Terwijl de consumentenprijzen voor april, die woensdag werden gerapporteerd, minder stegen dan verwacht - wat leidde tot een risk-on smaak op de aandelenmarkten - hebben verschillende Fed-functionarissen waarschuwende woorden gesproken over wanneer de rente zou kunnen dalen, waardoor de daling van de dollar deze week werd beperkt.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta volgt ten opzichte van zes andere valuta, daalde met 0,04% naar 104,44 na eerder ongeveer 0,3% hoger te hebben gehandeld.
"De markt is voorzichtig geworden wat betreft het vooruitzicht op renteverlagingen op de korte termijn. Het algemene beeld lijkt echter consistent met een vervaging van de handel in het Amerikaanse exceptionalisme," zei Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay in Toronto.
"We zien tekenen van een vertragend momentum in de Amerikaanse economie," voegde Schamotta eraan toe. "Dat vertaalt zich allemaal in minder opwaartse druk op de dollar, terwijl de vooruitzichten elders beter worden."
De futuresmarkten verlaagden de vooruitzichten voor lagere Amerikaanse rentetarieven, met een verlaging van minder dan 45 basispunten in december, tegen bijna 50 op woensdag, en een verlaging van 21 basispunten in september, tegen bijna 25 basispunten.
"De markt overreageerde misschien op woensdag, en nu zien we een beetje van die overreactie wegebben en dat de inflatie weer zou kunnen versnellen," zei Matt Weller, wereldwijd hoofd onderzoek bij FOREX.com in Grand Rapids, Michigan.
De Amerikaanse inflatie is in het eerste kwartaal versneld door een sterke binnenlandse vraag, nadat deze een groot deel van vorig jaar gematigd was. De vertraging van vorige maand was een opluchting nadat gegevens van dinsdag een stijging van de producentenprijzen in april lieten zien.
Beleidsmakers zeiden donderdag dat de nog steeds hoge inflatie het handhaven van de rente op het huidige niveau rechtvaardigt, en dat het bereiken van de Fed's inflatiedoelstelling van 2% langer zal duren dan eerder gedacht.
Een verrassend grote stijging van de importprijzen met 0,9% op donderdag wakkerde de bezorgdheid aan dat stijgende importkosten de inflatiedruk alleen maar zullen verhogen.
Hoewel de markten rekening houden met Europese renteverlagingen vanaf juni, hebben recente gegevens enkele opwaartse verrassingen laten zien. De Duitse economie is vorig kwartaal sterker gegroeid dan verwacht en de stemming onder beleggers staat op het hoogste punt in twee jaar.
De cijfers over de consumenteninflatie in de eurozone kwamen vrijdag uit op 2,4% j-o-j in april, in lijn met een peiling van Reuters.
De euro steeg met 0,06% ten opzichte van de dollar naar $1,0872.
Beleidsmakers in de eurozone hebben er meer vertrouwen in dat de inflatie volgend jaar weer zal afnemen tot het streefcijfer door de afnemende prijsdruk, zei vicevoorzitter Luis de Guindos van de ECB op vrijdag.
Vrijdag hielpen grotendeels teleurstellende Chinese cijfers het risicosentiment in de markt in toom te houden. De fabrieksoutput overtrof de prognoses, maar de detailhandelsverkoop vertraagde en de huizenprijzen daalden in het snelste tempo in meer dan negen jaar.
Sterling steeg 0,31% naar $1,2705, terwijl de dollar 0,17% won op de Japanse yen op 155,64.
Op de cryptocurrency markten steeg de bitcoin met 1,89% naar $66.517,00.
