* BBVA legt bod rechtstreeks voor aan aandeelhouders Sabadell

* De raad van bestuur van Sabadell verwierp eerder bod onder dezelfde voorwaarden

* BBVA biedt één eigen aandeel voor elke 4,83 aandelen Sabadell

* BBVA ziet kostenbesparing van 850 miljoen euro

* Aandeelhouders Sabadell krijgen 16% belang in gecombineerde bank

MADRID, 9 mei (Reuters) - De Spaanse bank BBVA heeft donderdag een overnamebod van 12,23 miljard euro ($13,11 miljard) op rivaal Sabadell rechtstreeks aan de aandeelhouders voorgelegd, hoewel het bestuur van Sabadell het voorstel deze week al onder dezelfde voorwaarden had verworpen.

BBVA's beslissing volgt op Sabadells bestuur dat maandag zei dat het ongevraagde bod het potentieel en de groeivooruitzichten van de bank aanzienlijk onderschatte. Het bestuur herhaalde dat standpunt op donderdag.

"We presenteren de aandeelhouders van Banco Sabadell een buitengewoon aantrekkelijk bod om een bank met grotere schaal te creëren in een van onze belangrijkste markten," zei Carlos Torres Vila, Executive Chairman van BBVA.

Een vijandig overnamebod is zeldzaam in het Europese bankwezen. Een recent voorbeeld is Intesa's succesvolle overname van UBI Banca in 2020.

BBVA, na Santander de grootste bank van Spanje qua marktwaarde, bood een ruilverhouding van 1 nieuw uitgegeven BBVA-aandeel voor elke 4,83 Sabadell-aandelen, een premie van 30% ten opzichte van de slotkoersen op 29 april.

Spaanse banken zijn op zoek naar manieren om hun inkomsten te verhogen nu de stimulans van de hoge rente begint af te nemen.

De aankoop van Sabadell zou BBVA in staat stellen om te diversifiëren van Mexico, haar belangrijkste markt, en andere zich ontwikkelende economieën zoals Turkije en Zuid-Amerika en zich te concentreren op haar binnenlandse markt.

BBVA Chief Executive Onur Genc zei dat "alle belanghebbenden van deze operatie zullen profiteren".

"Banco Sabadell heeft uitstekend werk geleverd, met opmerkelijke vooruitgang in de afgelopen jaren, en nu kunnen haar aandeelhouders toetreden tot een entiteit met een ongeëvenaarde combinatie van groei en winstgevendheid in Europa," zei Genc.

De deal, die volgens BBVA een kostenbesparing van 850 miljoen euro vóór belastingen kan opleveren, zou de aandeelhouders van Sabadell een belang van 16% in de gecombineerde kredietverstrekker geven.

BBVA wil een kredietverstrekker creëren met meer dan 100 miljoen klanten wereldwijd en activa van meer dan 1 biljoen euro, na Santander de tweede Spaanse bank.

De gecombineerde entiteit zou ook Caixabank inhalen als grootste binnenlandse kredietverstrekker van Spanje, met meer dan 625 miljard euro aan activa in het land, vergeleken met iets meer dan 574 miljard euro bij Caixabank.

De Spaanse bankensector heeft een periode van consolidatie achter de rug waarin kredietverstrekkers hun kosten probeerden te verlagen en hun schaal te vergroten. Spanje heeft nu 10 banken, tegenover 55 voor het begin van de wereldwijde financiële crisis in 2008.

BBVA en Sabadell staakten de fusiebesprekingen in november 2020 omdat ze het niet eens werden over de voorwaarden, inclusief het prijskaartje.

($1 = 0,9307 euro) (Verslaggeving door Jesús Aguado; Bewerking door Aislinn Laing en Christopher Cushing)