Amazon.com heeft donderdag een omzetverwachting voor het derde kwartaal afgegeven die boven de marktverwachtingen ligt, maar wist niet te voldoen aan de hoge verwachtingen voor zijn cloudcomputingdivisie Amazon Web Services (AWS), nadat concurrenten Wall Street ruimschoots hadden overtroffen.

Het aandeel Amazon daalde met meer dan 7% in de nabeurshandel. Voor de publicatie van de resultaten sloot het aandeel nog 1,7% hoger op $234,11.

Zowel Google-moederbedrijf Alphabet als Microsoft rapporteerden deze maand sterke omzetgroei binnen hun cloudactiviteiten.

De winstmarges van AWS krompen eveneens. Amazon meldde dat de marges in het tweede kwartaal uitkwamen op 32,9%, een daling ten opzichte van 39,5% in het eerste kwartaal van dit jaar en 35,5% een jaar geleden. De marges waren daarmee op het laagste niveau sinds het laatste kwartaal van 2023.

"AWS is hun groeimotor en het zien dalen van de marges doet het aandeel kelderen," aldus Ken Mahoney, CEO van Mahoney Asset Management. "De markt hoopte op meer vuurwerk om het aandeel naar nieuwe hoogtes te stuwen."

AWS rapporteerde een omzetstijging van 17,5% tot $30,9 miljard, iets boven de verwachting van $30,77 miljard. Ter vergelijking: de omzet van Microsofts Azure steeg met 39% en Google Cloud groeide met 32%.

Amazon verwacht voor het derde kwartaal een totale netto-omzet tussen de $174,0 miljard en $179,5 miljard, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van $173,08 miljard volgens gegevens van LSEG. De bandbreedte voor de operationele winst in het huidige kwartaal was eveneens aan de lage kant. Amazon voorziet een operationele winst tussen $15,5 miljard en $20,5 miljard, waar analisten rekenden op $19,45 miljard.

Zowel Microsoft als Alphabet verwezen naar de enorme vraag naar hun clouddiensten, wat hun toch al forse investeringen verder opstuwt. Tegelijkertijd gaven ze aan nog steeds met capaciteitsbeperkingen te kampen, waardoor ze niet volledig aan de vraag konden voldoen.

AWS vormt slechts een klein deel van de totale omzet van Amazon, maar is een belangrijke winstmotor en is doorgaans goed voor zo'n 60% van de operationele winst van het bedrijf.

Hoewel Amazon miljarden investeert in AI-infrastructuur, merken analisten op dat het ontbreken van een sterk AI-model bij AWS zorgen baart over een mogelijke achterstand op concurrenten op het gebied van AI-ontwikkeling.

De resultaten van AWS zijn "alarmerend", zegt Dave Wagner, portfoliomanager bij Aptus Capital Advisers, dat aandelen Amazon bezit. "Amazon is een verhaal van operationele hefboomwerking en ze moesten kunnen groeien, al was het maar ten opzichte van de kosten. En dat is niet gelukt."

De grootste techbedrijven verhogen hun kapitaaluitgaven fors om meer datacentercapaciteit te creëren, met name voor de uitrol en ontwikkeling van AI-software. Amazon verwacht in de tweede jaarhelft ongeveer evenveel uit te geven als de $31,4 miljard van het tweede kwartaal, wat zou neerkomen op een jaaruitgave van circa $118 miljard. Analisten rekenden op ongeveer $100 miljard.

Microsoft liet woensdag weten een recordbedrag van $30 miljard uit te geven in het huidige kwartaal. Alphabet verhoogde zijn investeringsraming met $10 miljard tot $85 miljard voor het hele jaar.

Het in Seattle gevestigde Amazon behaalde een online winkelomzet van $61,5 miljard, een stijging van 11%. De advertentie-omzet, een snelgroeiende tak bij Amazon, steeg met 23% tot $15,7 miljard.

Beleggers volgen de e-commerce-divisie van Amazon nauwlettend op tekenen dat onzekerheid rond importtarieven het consumentenvertrouwen aantast. Amerikaanse cijfers lieten zien dat de consumentenbestedingen in juni gematigd stegen.

CEO Andy Jassy ging tijdens een analistencall in op zorgen over de impact van tarieven op de kernactiviteiten van Amazon.

"In de eerste helft van het jaar hebben we nog geen afnemende vraag of duidelijk stijgende prijzen gezien," zei hij. "We hebben ook zo'n diversiteit aan verkopers op ons platform, meer dan 2 miljoen in totaal, met uiteenlopende strategieën of ze hogere kosten doorberekenen aan consumenten."

Hij voegde toe: "We weten gewoon niet wat er gaat gebeuren. Het is lastig te voorspellen waar de tarieven zullen eindigen, vooral in China."

De tarieven van president Donald Trump zorgen ervoor dat grote retailers en producenten van consumentengoederen hun marges proberen te beschermen zonder de vraag te schaden.

Trump heeft aangegeven dat de heffingen productie en banen terug naar de VS zullen brengen.

Analisten stelden dat Amazons focus op lage prijzen, snelle levering en een breed assortiment het bedrijf stevig op de eerste plaats bij Amerikaanse online shoppers houdt, met een voorsprong op concurrenten.

Amazon gaf aan leveranciers het advies voorraden naar voren te halen om de beschikbaarheid te garanderen en prijzen zo laag mogelijk te houden. Toch stegen de prijzen van in China geproduceerde goederen op Amazon.com sneller dan de algemene inflatie, meldde Reuters vorige maand.

Amazon heeft banen geschrapt, onder meer bij AWS, boeken, apparaten en podcasting. Het aantal medewerkers daalde met 14.000 ten opzichte van het eerste kwartaal van dit jaar, tot 1,46 miljoen, de eerste daling sinds begin 2024.