(ABM FN) Berenberg heeft het koersdoel voor Aedifica verhoogd van 76,00 naar 83,00 euro, met behoud van het koopadvies. Dit bleek maandag uit een analistenrapport.
Na de aankondiging van 110 miljoen euro aan investeringen in het vierde kwartaal, keken de analisten nog eens naar hun winstverwachtingen en kwamen zo tot het nieuwe koersdoel.
Ook de verwachtingen voor het dividendbeleid werden aangepast. Berenberg rekent nu op een kleine jaarlijkse stijging.
In totaal werd vorig jaar 293 miljoen euro geïnvesteerd door Aedifica, ruim meer dan de 250 miljoen euro die aanvankelijk werd beoogd.
De aankopen lijken volgens Berenberg goed te passen bij de bestaande portefeuille, met twee locaties in Ierland die nog moeten worden ontwikkeld, waardoor dit land nu 7 procent van de portefeuille uitmaakt. Ook de aankopen van zorgwoningen in Dronten en Hamburg profiteren van lange huurcontracten met bekende zorgaanbieders, aldus de analisten.
Berenberg heeft de aannames voor waardestijgingen van de portefeuille stabiel gehouden en rekent voor de komende drie jaar op een jaarlijkse stijging van 1 tot 2 procent. De EBIT-marge blijft rond de 86 procent en de analisten rekenen op een stijging van de aangepaste winst per aandeel van 1,5 procent in 2026 env 2027, afgezien van de overname van Cofinimmo.
De analisten hebben de indruk dat beleggers positiever zijn geworden over de Europese markt voor zorgvastgoed, waarin Aedifica volgens hen goed gepositioneerd is en de huidige waardering nog steeds aantrekkelijk oogt.
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
