Het fonds Carnegie All Cap A is in maart met 8,30 procent gedaald. Sinds het begin van het jaar bedraagt de daling voor het fonds 4,05 procent. Dit blijkt uit het maandrapport van de fondsbeheerders Anna Strömberg en Viktor Henriksson.
Maart was een volatiele en zwakke maand op de financiële markten, waarbij de geopolitieke ontwikkelingen centraal stonden. De aanleiding was de aanval van Israël en de VS op Iran eind februari, gevolgd door de sluiting van de Straat van Hormuz door Iran.
Volgens de beheerders zorgde dit voor een snelle stijging van de olie- en aardgasprijzen, die met ongeveer 50 procent toenamen, terwijl de metaalprijzen een zwakkere trend lieten zien en de lange rente aanzienlijk steeg.
Het verbeterde economische beeld dat rond de jaarwisseling zichtbaar was, verzwakte doordat de consumptie, investeringen en risicobereidheid afnamen. Dit heeft volgens het rapport bijgedragen aan brede beursdalingen. De Carnegie Small Cap Index daalde gedurende de maand met 5,6 procent, terwijl de OMX-index met 7,8 procent terugviel.
Wat het fonds betreft, werd het rendement negatief beïnvloed door de positie in vastgoedbedrijf Atrium Ljungberg, dat in lijn met de sector daalde als gevolg van de stijgende rente. Ook Alimak, dat blootgesteld is aan bouwgerelateerde activiteiten, presteerde zwak in het meer conjunctuurgevoelige klimaat.
Tegelijkertijd stegen verschillende grote ondernemingen waarin het fonds geen positie aanhield, waaronder EQT, Ericsson en ook de bankensector, wat negatief bijdroeg aan het relatieve rendement.
Aan de positieve zijde bevond zich Dynavox, dat goede groeimogelijkheden bleef signaleren door een groter aantal gebruikers te bereiken. De beheerders wijzen er tevens op dat eerdere investeringen de winstgevendheid in de toekomst minder zullen drukken, wat ruimte biedt voor margeverbetering. Synsam ontwikkelde zich eveneens positief, wat wordt toegeschreven aan het stabiele bedrijfsmodel van de onderneming.
De drie grootste posities in de portefeuille van het fonds waren aan het einde van de maand Volvo, AstraZeneca en Atlas Copco, met wegingen van respectievelijk 7,4, 5,7 en 5,7 procent.
Wat betreft de geografische spreiding had het fonds de grootste blootstelling aan Zweden met 83,0 procent, gevolgd door het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland met respectievelijk 5,7 en 5,4 procent.
Alimak Group publ AB is een in Zweden gevestigd bedrijf dat actief is in de sector industriële uitrustingen. Het biedt verticale toegangsoplossingen aan klanten in de bouwindustrie en andere sectoren. Het bedrijf ontwikkelt en produceert bouwliften, industriële liften, hefsteigers, transportsteigers en materiaalliften. Het bedrijf is actief in vier bedrijfssegmenten: Bouwuitrusting, die liften voor tijdelijke installaties ontwerpt, ontwikkelt, produceert en distribueert; Industriële uitrusting, die liften voor permanente installaties levert; Verhuur, die verhuur en service van de uitrusting van het bedrijf aanbiedt; en Aftersales, die service, reserveonderdelen, upgrades en trainingen omvat. De productlijnen zijn Alimak, Champion, Heis-Tes en Hek. Het bedrijf is actief in onder andere Noorwegen, Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Korea, Singapore, Maleisië, Italië, Spanje, China, de Verenigde Staten, Brazilië en India.
Deze superrating is het resultaat van een gewogen gemiddelde van de rangschikkingen op basis van de ratings Waardering (Composite), WPA-herzieningen (4 maanden) en Zichtbaarheid (Composite). Wij raden u aan de bijbehorende beschrijvingen aandachtig te lezen.
Beleggings
Beleggings
Deze samengestelde superrating is het resultaat van een gewogen gemiddelde van de ranglijsten op basis van de ratings Fundamentele factoren (samengesteld), Waardering (samengesteld), BNA-herzieningen over 1 jaar en Zichtbaarheid (samengesteld). Wij raden u aan de bijbehorende beschrijvingen aandachtig door te lezen.
Globaal
Globaal
Deze samengestelde rating is het resultaat van een gemiddelde van de rangschikkingen op basis van de ratings Fundamentals (samengesteld), Waardering (samengesteld), Herzieningen Fundamentals (samengesteld), Consensus (samengesteld) en Zichtbaarheid (samengesteld). Het bedrijf moet door ten minste 4 van deze 5 ratings worden gedekt om de berekening te kunnen uitvoeren. Wij raden u aan de bijbehorende beschrijvingen aandachtig door te lezen.
Kwaliteit van de publicaties
Kwaliteit van de publicaties
Deze samengestelde rating is het resultaat van een gemiddelde van de rangschikkingen op basis van de ratings Rendement (samengesteld), Winstgevendheid (samengesteld) en Financiële gezondheid (samengesteld). Het bedrijf moet voor ten minste 2 van deze 3 ratings in aanmerking komen om de berekening te kunnen uitvoeren. Wij raden u aan de bijbehorende beschrijvingen aandachtig door te lezen.
ESG MSCI
ESG MSCI
De MSCI ESG-score beoordeelt de prestaties van een bedrijf op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur volgens de methodologie van MSCI. De score positioneert het bedrijf ten opzichte van sectorgenoten op een schaal van CCC (zeer zwak) tot AAA (uitstekend). Deze score wordt door beleggers gebruikt om niet-financiële criteria te integreren in hun besluitvorming.
