VodafoneThree is momenteel voor 51% in handen van de Britse Vodafone Group en voor 49% van het in Hongkong gevestigde conglomeraat CK Hutchison Group Telecom Holdings, dat het belang zal verkopen, zo maakten de bedrijven dinsdag bekend.
Aandelen van CK Hutchison stegen met meer dan 4% naar het hoogste niveau in ruim zes jaar, terwijl het aandeel Vodafone met 2% klom naar het hoogste punt sinds augustus 2022.
De joint venture combineerde de Britse divisie van Vodafone met Three van Hutchison, waardoor rivalen EE (BT) en O2 (Telefonica en Liberty Global) werden gepasseerd en het bedrijf marktleider werd.
'JUISTE MOMENT' KOMT SNELLER DAN VERWACHT
Vodafone beschikte over een optie om drie jaar na afronding de volledige eigendom te verwerven, maar de deal is sneller tot stand gekomen dan verwacht.
'Wij geloven dat dit het juiste moment is om VodafoneThree volledig in handen te krijgen, waardoor we in een nog hoger tempo de digitale infrastructuur van het VK kunnen transformeren en waarde kunnen creëren voor onze aandeelhouders', aldus CEO Margherita Della Valle.
Analisten van Barclays merkten op dat de transactie eerder plaatsvindt dan voorzien, maar dat de prijs aantrekkelijk is. De inkoop van eigen aandelen zal worden gepauzeerd, zo merkten zij op, maar over het geheel genomen werd de stap positief beoordeeld.
VodafoneThree investeert 11 miljard pond in zijn netwerk en streeft naar een besparing van 700 miljoen pond tegen het boekjaar 2030.
Max Taylor zal VodafoneThree blijven leiden, aldus Vodafone, en er zullen geen wijzigingen worden doorgevoerd in de merken, waaronder Vodafone en Three.
De deal is de jongste stap in de strategie van Della Valle om de focus te leggen op de grootste markten van Vodafone, aangevoerd door Groot-Brittannië en Duitsland.
Zij heeft zich reeds teruggetrokken uit Spanje en Italië en stemde in februari in met de verkoop van het belang van 50% in de Nederlandse joint venture VodafoneZiggo aan Liberty Global voor 1 miljard euro (1,2 miljard dollar) en een belang van 10% in een nieuwe entiteit.
Het aandeel Vodafone is met 42% gestegen sinds zij drie jaar geleden het roer overnam.
De transactie zal de netto schuldratio van Vodafone met 0,4 keer verhogen tot ongeveer 2,6 keer vóór de bijdrage van VodafoneZiggo, hoewel de groep mikt op de onderkant van een bandbreedte van 2,25-2,75.
AANTREKKELIJKE WAARDERING
CK Hutchison, gecontroleerd door de miljardair Li Ka-shing uit Hongkong, verklaarde dat de transactie het mogelijk maakt om de investering tegen een aantrekkelijke waardering te verzilveren en aanzienlijke kasmiddelen te genereren.
Het conglomeraat blijft volgens zijn website telecomactiviteiten exploiteren in Italië, Zweden, Denemarken, Oostenrijk en Ierland, en houdt een controlerend belang in Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings, dat diensten verleent in Hongkong en Macau.
Reuters meldde in januari dat het bedrijf overwoog om zijn wereldwijde telecomactiviteiten al in het derde kwartaal in Londen en Hongkong naar de beurs te brengen na een afsplitsing, waarbij bronnen met directe kennis van de zaak werden geciteerd.
De deal is onderworpen aan goedkeuring in het kader van de Britse National Security and Investment Act en zal naar verwachting in de tweede helft van 2026 worden afgerond.
($1 = 0,8556 euro)
