De futures op de STOXX 600-index daalden rond 06:45 GMT met bijna 1,5%, terwijl de contracten op de Duitse DAX en de Franse CAC 40 respectievelijk 1,5% en 1,3% lager stonden.
Deze terugslag komt ondanks voorzichtige tekenen van normalisering bij de Straat van Hormuz.
Hoewel Iran de cruciale waterweg opnieuw heeft afgesloten, bleek uit gegevens van Kpler dat meer dan 20 schepen met olie, metalen, gas en kunstmest zaterdag de doorgang passeerden - de drukste dag voor het scheepvaartverkeer sinds 1 maart.
Toch worden de markten steeds nerveuzer nu het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran, dat dinsdag afloopt, fragiel lijkt.
Iran wees nieuwe vredesbesprekingen met de VS af, aldus het staatspersbureau, slechts enkele uren nadat president Donald Trump aankondigde gezanten naar Pakistan te sturen terwijl hij dreigde met nieuwe aanvallen tenzij Teheran zijn voorwaarden accepteert.
De onzekerheid markeert een scherpe ommekeer ten opzichte van het optimisme van vrijdag, toen de STOXX 600 met meer dan 1% steeg en zijn vierde opeenvolgende weekwinst boekte nadat Iran de Straat van Hormuz open had verklaard.
De zeestraat is een doorvoerroute voor een vijfde van de wereldwijde energietransporten.
De hoge olieprijzen blijven zwaar wegen op de energie-afhankelijke Europese economieën, waardoor beleggers voorzichtig blijven.
Verwacht wordt dat de grote oliemaatschappijen sterke winsten zullen boeken nu de prijzen voor ruwe olie zijn gestegen.
De reis- en industriesector kunnen te maken krijgen met scherpe dalingen, aangezien zij de grootste klappen opvangen van de hogere energiekosten.
(Verslaggeving door Ragini Mathur in Bengaluru; Redactie door Mrigank Dhaniwala)
