David Solomon, CEO van Goldman Sachs, verklaarde woensdag dat hij verrast was door de "milde" reactie van de financiële markten op het conflict in het Midden-Oosten en dat het mogelijk "enkele weken" zal duren voordat beleggers de gevolgen volledig verwerken.

"Ik kijk naar de reactie van de markt, en ik ben eigenlijk verrast dat de reactie milder is dan je zou verwachten gezien de omvang van dit alles," zei Solomon tijdens een toespraak op een zakelijk topoverleg in Sydney.

Volgens Solomon reageren markten doorgaans terughoudend op geopolitieke gebeurtenissen, tenzij deze een directe impact hebben op de economische groei.

"Er is een cumulatief effect van alles wat er gebeurt en een veel scherpere reactie. Tot nu toe hebben we dat cumulatieve effect nog niet gezien," aldus Solomon. "Maar het is erg lastig om hierop te speculeren, omdat er op dit moment zoveel onbekend is."

"Ik denk dat het een paar weken zal duren voordat de markten echt de implicaties van wat er is gebeurd, zowel op korte als middellange termijn, verwerken, en ik kan niet speculeren over hoe dat zal uitpakken," voegde hij eraan toe.

De olieprijzen zijn gestegen doordat het escalerende conflict de zorgen over het aanbod heeft aangewakkerd, wat de bezorgdheid van beleggers over inflatie versterkt.

Wereldwijde aandelenindices zijn gedaald, terwijl de Amerikaanse dollar sterker is geworden doordat beleggers risicovolle activa verkochten en hun toevlucht zochten tot traditionele veilige havens.

Toch zijn de verliezen op Wall Street relatief beperkt gebleven, met de S&P 500 die deze week minder dan 1% daalde na het goedmaken van vroege verliezen op beide handelsdagen.

Solomon gaf aan dat een combinatie van factoren, waaronder een versoepelende monetaire cyclus en een aanzienlijke versoepeling van regelgeving, heeft bijgedragen aan de solide staat van de Amerikaanse economie.

"Laten we even buiten beschouwing laten wat er momenteel in het Midden-Oosten gebeurt," zei hij. "We hebben een samenloop van sterke macro-economische rugwinden die het groeipad van de Verenigde Staten, denk ik, behoorlijk aantrekkelijk maken."

"Er is dit jaar zeker een redelijke kans dat de Amerikaanse economie een beetje oververhit raakt. En daarmee, is het mogelijk dat de inflatie iets hoger uitvalt dan de consensusverwachting? Ja."

De veerkracht van de economie betekende ook dat private kredietportefeuilles in de VS "over het algemeen vrij goed" zijn gebleven. Maar een groeivertraging tijdens een lange kredietcyclus kan leiden tot verzwakte kredietnormen.

"Kredietnormen dalen omdat er concurrentie is om kapitaal in te zetten," zei hij. "Daar maak ik me een beetje zorgen over ... wanneer we een vertraging krijgen, als we een recessie krijgen, zul je meer zicht krijgen op die plekken waar de kredietnormen zijn verzwakt."

IMPACT VAN AI OP BANKWERKNEMERS 'INGEWIKKELD'

Solomon verklaarde ook dat kunstmatige intelligentie de arbeidsmarkt op korte termijn zal verstoren, met name bij kantoorbanen, maar dat dit op de lange termijn niet tot een "arbeidstekort" zal leiden.

In februari sloot Goldman een overeenkomst met AI-bedrijf Anthropic om AI-gedreven agents te ontwikkelen die processen zoals klantonboarding automatiseren.

De directe effecten op de medewerkers van de bank zullen "ingewikkeld" zijn, aldus Solomon.

"Ik ga hier niet zitten en speculeren dat de aantallen werknemers er precies zo uit zullen zien, want dat maken we niet publiek," zei hij. "Maar wat we proberen te doen is meer capaciteit creëren om mensen naar andere plekken te verplaatsen."

"Het aantal werknemers zal niet per se veel veranderen. Ze zullen alleen productiever zijn."