Eerder deze week bereikte de STOXX 600 Banks-index een dieptepunt in drie maanden, na een daling van bijna 6% sinds het slot van 27 februari. HSBC daalde donderdag met meer dan 5% en StanChart verloor ruim 2%.
Stijgende energiekosten zullen de blootstelling aan bedrijfsleningen beïnvloeden, met name in de sectoren landbouw, industrie, bouw en transport, aldus de makelaar.
* Met uitsluiting van Turkije en Egypte voorspelt de makelaar dat de blootstelling van het Midden-Oosten voor de omzet en de winst vóór belastingen (PBT) van StanChart respectievelijk ongeveer 8% en 12% zal bedragen. * Voor HSBC schat het de blootstelling van de omzet en PBT op ongeveer 4%. * De PBT-blootstelling zou kunnen oplopen tot bijna 9% wanneer de markten van Egypte, Turkije en Saoedi-Arabié voor HSBC worden meegeteld, aldus het rapport. * Omdat hun portefeuilles in het Midden-Oosten echter geconcentreerd zijn bij bedrijven met een hoge rating, ziet J.P. Morgan de druk op de winst als het primaire risico in plaats van kredietverliezen. * J.P. Morgan schat de blootstelling van HSBC aan leningen in het Midden-Oosten, grotendeels bestaande uit de VAE en Qatar, op ongeveer $23 miljard voor het boekjaar 2025, wat neerkomt op ongeveer 2% van de totale leningenportefeuille. * De makelaar verwacht ook extra leningenblootstelling in verband met het belang van 31% van de kredietverstrekker in Saudi Awwal Bank en blootstelling aan multinationale klanten in andere wereldwijde entiteiten. * StanChart heeft voor ongeveer $9 miljard aan leningen aan de VAE gerapporteerd voor het boekjaar 2025, wat overeenkomt met bijna 2% van het totale leningenboek, waarbij ongeveer $6 miljard aan leningen is geboekt in de filialen in de VAE per het derde kwartaal, aldus J.P. Morgan. * Andere Europese banken, waaronder Julius Baer, Societe Generale, ING, Barclays, Banco Santander, BNP Paribas en Deutsche Bank, hebben een beperkte blootstelling van minder dan 1% voor zowel omzet als winst, aldus J.P. Morgan. * Ongeveer 11% van het beheerd vermogen van Julius Baer is afkomstig van klanten in het Midden-Oosten. * De makelaar verwacht echter dat zowel UBS als Baer zullen profiteren van meerdere centra voor vermogensbeheer, waarbij vermogende particulieren (HNI's) hun vermogen diversifiéren om het te beschermen tegen geopolitieke risico's. * Afzonderlijk verlaagde UBS Global Wealth Management woensdag in een nota de Europese banken naar "neutraal", onder verwijzing naar de beperkte ruimte voor aanhoudende winsten na een eerste herstel, zelfs als de energiestromen snel worden hersteld.
