Jio Platforms, eigenaar van 's werelds op een na grootste telecombedrijf naar aantal gebruikers na China Mobile, telt onder meer Meta, Alphabet's Google en Vista Equity Partners onder zijn aandeelhouders. De beursgang wordt al geruime tijd met spanning afgewacht en zou de grootste ooit in India kunnen worden.
Het bedrijf voerde eerder gesprekken met zijn buitenlandse investeerders over de verkoop van telkens 8% van hun individuele belangen tijdens de IPO, wat in totaal neerkomt op 2,5% van het bedrijf, zo meldde Reuters eerder. Dat zou nieuwe investeerders de kans hebben geboden om in te stappen en buitenlandse partijen de mogelijkheid hebben gegeven een deel van hun posities af te bouwen zonder dat er nieuw kapitaal werd opgehaald, een proces dat in India bekendstaat als een 'offer-for-sale'.
Dat plan is nu van tafel, aldus twee bronnen met directe kennis van de zaak. Zij verzochten om anonimiteit omdat zij niet bevoegd zijn om met de media te spreken.
Reliance is nu van plan om vers kapitaal op te halen ter grootte van 2,5% van de omvang van het bedrijf. 'Investeerders waren niet happig om te verkopen en wilden voor de lange termijn belegd blijven', aldus een van de bronnen.
The Economic Times berichtte maandag als eerste over de gewijzigde plannen van het bedrijf om over te stappen op een emissie van nieuwe aandelen.
Jio Platforms reageerde niet op een verzoek om commentaar van Reuters.
OORLOGSDRIGING
De indiening van de IPO-documenten voor Jio Platforms, die al in maart werd verwacht, werd uitgesteld na het uitbreken van de oorlog tussen de VS, Israël en Iran, waardoor de bereidheid van beleggers voor nieuwe beursnoteringen afnam.
In maart zette de door Walmart gesteunde Indiase fintech-onderneming PhonePe de plannen voor een beursgang al in de ijskast, onder verwijzing naar geopolitieke spanningen en volatiliteit op de mondiale kapitaalmarkten.
De oorlog met Iran is absoluut een 'overhang', aldus de eerste bron, verwijzend naar de vertraagde IPO-aanvraag van Jio Platforms.
De beursnotering van Jio Platforms is een cruciaal onderdeel van Ambani's langetermijnvisie om Reliance te transformeren van een olie- en chemiegigant naar een 'everything company' die actief is in de consumentensector, retail en technologie.
In 2020 haalde Jio kapitaal op bij grote mondiale investeerders die gokten op de snelgroeiende digitale economie van India, waar de smartphone-penetratie versnelt, de internetkosten tot de laagste ter wereld behoren en een jonge, 'mobile-first' bevolking online komt.
In november schatte zakenbank Jefferies de waardering van Reliance Jio op 180 miljard dollar. Bronnen vertelden Reuters in januari dat de IPO tot 4 miljard dollar waard zou kunnen zijn, hoewel de definitieve cijfers later worden vastgesteld.
Reliance Jio Platforms heeft 17 banken in de arm genomen om de beursnotering in Mumbai te begeleiden.
