Jefferies verlaagt het koersdoel voor Xior

(ABM FN) Jefferies heeft woensdagavond het koersdoel voor Xior verlaagd van 36,00 naar 34,00 euro, maar herhaalde wel het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van de zakenbank.

Xior heeft in 2025 opnieuw sterke operationele prestaties geleverd en ligt op koers om de winst per aandeel te verhogen in de komende twee jaar. 

“De resultaten van 2025 boden meer zichtbaarheid met een geloofwaardige winstgroei van 4 procent jaarlijks in de komende jaren”, aldus analist Stephane Afonso woensdag. De EPRA-winst per aandeel bedroeg in 2025 nog 2,21 euro. Voor 2026 en 2027 rekent Xior op respectievelijk 2,30 en 2,40 euro per aandeel, wat neerkomt op een winstgroei van circa 4 procent per jaar.

De zelf gefinancierde groeistrategie is volgens de analist verstandig, maar toch is hij van mening dat de groei gezonder en sterker zou zijn geweest als het bedrijf een goede schuldafbouw had doorgevoerd in het verleden. "Vanaf 2026 zal de groei afhankelijk zijn van stijgende huurinkomsten, operationele hefboomwerking en het te gelde maken van de landbank van het bedrijf, waarbij investeringen worden gefinancierd door middel van kasstroomgeneratie of selectieve verkopen”, aldus de analist.

Volgens het beurshuis blijft de balans echter een punt van aandacht. De schuldratio ligt met bijna 50 procent relatief hoog en laat weinig financiële speelruimte. Daardoor verwacht de analist dat voor 2028 geen grote nieuwe projecten uit de pijplijn opgestart worden en de groei volledig zelf gefinancierd zal worden.

“Dat gezegd zijnde, blijft de waardering gezien het onderliggende risico niet veeleisend”, volgens Jefferies. Een duurzame herwaardering van het aandeel zal vooral afhangen van een verdere schuldafbouw. 

Woensdag sloot het aandeel Xior 0,7 procent hoger op 28,75 euro per aandeel.

© ABM Financial News; [e-mail]; Redactie: [phone]; Disclaimer