(ABM FN) Jefferies ziet verdere herstelkansen bij AB InBev. Dit bleek vrijdagochtend uit een rapport van de analisten Edward Mundy en Sebastian Hickman waarin werd vooruitgeblikt op de publicatie van jaarcijfers op 12 februari.
De volumes in het vierde kwartaal zouden opnieuw een verbetering moeten laten zien ten opzichte van het derde kwartaal. En die trend zou zich moeten doorzetten in 2026, verwachten de twee analisten.
Mundy en Hickman rekenen voor het vierde kwartaal op nog wel op een autonome volumedaling van 2,8 procent, maar zien de omzet en de EBITDA met respectievelijk 1,2 en 2,5 procent stijgen.
Voor heel 2025 verwachten ze dat de brouwer een autonome EBITDA-groei van 5 procent zal realiseren. Dat zou binnen de outlook van AB InBev zijn van 4 tot 8 procent groei voor de middellange termijn.
Jefferies denkt dat de tegenwind in China wat is gaan liggen in het vierde kwartaal, maar daarentegen houden de analisten rekening met iets hogere kosten en ongunstige wisselkoerseffecten.
AB InBev noteert aan een korting ten opzichte van de sector. Hoewel die korting al is gedaald van 30 naar 22 procent, denkt Jefferies dat deze verder zal dalen in 2026.
Jefferies herhaalde vrijdag het koopadvies voor AB InBev met een koersdoel van 64,00 euro.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel AB InBev 1,2 procent in het groen aan 56,50 euro.
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
