De blue-chip Tel Aviv 35 index noteerde in de middaghandel 1,% lager, terwijl de bredere TA-125 index 1,7% daalde.
De koersen van staatsobligaties daalden tot 1%. Hoewel de valutamarkt zondag gesloten is, daalde de shekel donderdag en vrijdag met 2% ten opzichte van de dollar.
Jonathan Katz, hoofdeconoom bij Leader Capital Markets, zei dat de aandelen daalden "om dezelfde reden dat de shekel verzwakt - bezorgdheid over de justitiële hervorming".
Het kantoor van de Israëlische premier Benjamin Netanyahu gaf geen commentaar aan Reuters. Vrijdag verdedigde Netanyahu de door zijn kabinet voorgestelde wetswijziging, die de politieke controle over benoemingen in de rechtbanken wil versterken en het vermogen van het Hooggerechtshof om zich uit te spreken tegen wetgeving of beleid wil verzwakken.
Critici hebben gezegd dat de maatregel de onafhankelijkheid van de rechterlijke macht in gevaar zal brengen en het democratische systeem van checks and balances in Israël zal ondermijnen.
Tijdens een bijeenkomst met Israëlische zakenmensen zei Netanyahu dat de rechtbanken onafhankelijk zullen blijven en dat de robuuste economie van Israël sterker zal worden.
Uri Levin, chief executive van Israel Discount Bank, vertelde Netanyahu echter dat buitenlandse banken en investeerders de afgelopen dagen staatsobligaties en shekels hadden verkocht, wat leidde tot een vergroting van het rendementsverschil tussen Amerikaanse en Israëlische obligaties, bevestigde een woordvoerder van Discount.
Uren later schoot een Palestijnse schutter zeven mensen dood buiten een synagoge in de buitenwijken van Jeruzalem, en zaterdag vond een tweede schietpartij plaats in de stad, waardoor Netanyahu een "sterke, snelle en precieze" reactie beloofde.
Het Israëlische leger zei zaterdag dat het meer troepen zou sturen naar de bezette Westelijke Jordaanoever, waar maanden van toenemende botsingen hebben geleid tot het hoogste jaarlijkse dodental, inclusief Palestijnse militanten en burgers, in 2022 in meer dan tien jaar.
Er was geen teken van een grootschalige militaire operatie in de maak, en Netanyahu zei dat Israël niet uit was op een escalatie.
"De schietpartijen zijn slechts een nieuw stukje van de puzzel" van het negatieve sentiment in Israël, zei Gil Bufman, hoofdeconoom van Bank Leumi, die wijst op de algemene bezorgdheid van de markt over een verzwakkende economie, inflatie en een hoger begrotingstekort.
"De vraag rijst wat de reactie van de regering zal zijn. aldus Bufman, die eraan toevoegde dat de gerechtelijke veranderingen ook beleggers afschrikken.
De geplande revisie heeft tienduizenden de straten van Tel Aviv en andere steden op gang gebracht, en economen hebben Netanyahu aangespoord zijn plannen te herzien uit vrees dat de veranderingen de rechterlijke macht zullen politiseren en haar onafhankelijkheid zullen aantasten.
