De Dow daalde meer dan 1.200 punten en eindigde bijna 4% lager. De S&P 500 daalde meer dan 4%, terwijl de Nasdaq meer dan 5% kelderde.
Zachary Hill, hoofd portefeuillebeheer bij Horizon Investments, zei dat het rapport over de consumentenprijsindex van het Labor Department, waaruit bleek dat de CPI vorige maand is gestegen terwijl economen hadden verwacht dat hij zou dalen, koud water heeft gegooid op de hoop dat de Fed de verkrapping van het beleid zou kunnen afzwakken om de inflatie af te koelen.
"De markten hebben gelopen met het idee dat wij over het hoogtepunt heen zijn. Wij wisten dat de gasprijzen aan het dalen waren en dat zou dus helpen op het algemene niveau. Maar ik denk dat wat de markten vandaag echt heeft afgeschrikt, ten eerste het feit is dat wij de laatste week of zo aan het stijgen zijn en dat wij ons dus duidelijk aan het voorbereiden waren op een beter cijfer. En ten tweede blijkt uit de kerninflatiecijfers en sommige interne cijfers waarnaar wij kijken, dat wij nog steeds een verruimend inflatieprobleem hebben dat in meer delen van de economie doorsijpelt."
De brede uitverkoop versnelde in de namiddag en trok elke belangrijke sector diep in het negatieve gebied.
De rentegevoelige techgiganten, waaronder Apple, Microsoft, Google-moeder Alphabet en Amazon, zakten allemaal ruim boven de 5%.
Meta Platforms en chipgigant Nvidia verloren elk meer dan 9%.
Bijna alle 500 - alle aandelen op vier na - in de S&P 500 leden dinsdag verlies.
Een van de weinigen die winst boekten was Twitter, nadat een meerderheid van de aandeelhouders van het bedrijf stemde voor de overnameovereenkomst van $44 miljard door Elon Musk, en daarmee de uitkomst van de deal uit handen gaf aan een rechtszaak waarin de miljardair de overname probeert te schrappen.
