De stap van de Fed zou een einde kunnen maken aan het klimaat van lage rentetarieven waarmee de banken het grootste deel van het voorbije decennium en vooral tijdens de COVID-19-pandemie werden geconfronteerd.

De nettorentebaten, het verschil tussen wat banken verdienen aan kredietverlening en uitbetalen op deposito's en andere middelen, zijn tijdens de pandemie gedaald als gevolg van renteverlagingen en een daling van de kredietopneming. Maar daar komt in 2022 verandering in.

De Fed heeft woensdag laten weten dat ze de Amerikaanse rente in maart waarschijnlijk zal verhogen. Federal funds futures hebben later in het jaar nog eens drie renteverhogingen ingeprijsd.

"Banken die de voorbije tien jaar niet konden genieten van een stabiele rentecurve, gaan die nu wel krijgen", zegt Ken Leon, onderzoeksdirecteur bij CFRA Research, verwijzend naar de lijn die de rente weergeeft die kopers van overheidsschuld nodig hebben om over een langere periode uit te lenen.

"Het zal waarschijnlijk zorgen voor een aanzienlijke groei van de netto-inkomsten uit rente in 2022."

De nettorentebaten waren goed voor 60% van de inkomsten in het vierde kwartaal voor de mediane bank onder de grootste twee dozijn in de Verenigde Staten, zei Barclays-analist Jason Goldberg. Dat was het laagste percentage in zes jaar en een daling ten opzichte van 66% drie jaar geleden, vóór de pandemie en de daaropvolgende renteverlagingen door de Fed.

JPMorgan Chase & Co vertelde analisten eerder deze maand dat de nettorentebaten van zijn activiteiten buiten de effectenmarkten zouden kunnen stijgen tot $50 miljard in 2022 van $44,5 miljard vorig jaar, een stijging van 12%.

Wells Fargo & Co zei dat zijn nettorentebaten met 8% zouden kunnen stijgen.

Sommige banken zullen meer profiteren dan andere, afhankelijk van hun vermogen om goedkope deposito's aan te houden en deze te gebruiken om uit te lenen en te beleggen in effecten met een hoger rendement. Banken met portefeuilles die vooral leningen met een variabele rente hebben, zullen meer profiteren.

"De balansen van sommige banken zijn gewoon gevoeliger voor rentetarieven", aldus Goldberg, die denkt dat de stijging van de nettorentebaten tot 2023 zal aanhouden.

Directieleden van Bank of America Corp waren niet zo specifiek in hun vooruitzichten toen de bank de winst rapporteerde. Maar ze zeiden dat ze verwachtten dat het jaar een "robuuste groei" van de netto rentebaten zou brengen, te beginnen met "een paar honderd miljoen" dollar meer in het eerste kwartaal bovenop de $11,4 miljard in het vierde kwartaal.

Citigroup Inc executives zeiden dat ze geen ramingen over de netto rentebaten zouden geven tot een "Investor Day" op 2 maart. Chief Financial Officer Mark Mason zei echter dat de bank steun voor de nettorentebaten verwacht van hogere wereldwijde rentetarieven en van het steken van meer van haar geld in leningen en effecten.

De leidinggevenden zeiden dat de veranderende vooruitzichten voor de rentetarieven het voorspellen van de nettorentebaten onzeker zullen maken. Maar ook andere factoren ondersteunen een stijging.

JPMorgan zei dat veranderingen in de rentetarieven slechts goed zijn voor ongeveer een derde van de verwachte stijging van de netto rentebaten. Het grootste deel van de stijging zou moeten komen van de groei van de leningen, aldus het bedrijf.

Wells Fargo zei dat hogere rentetarieven goed zijn voor bijna tweederde van de stijging die het verwacht, waarbij de groei van de leningen en veranderingen in de balans de rest leveren.

Met of zonder hogere rente van de Fed, zullen de nettorentebaten van grote banken stijgen, aldus analist Ken Usdin van Jefferies in een rapport.

Banken zullen naar verwachting meer gaan lenen aan bedrijven, met name aan bedrijven die voorraden willen opbouwen nadat ze omzet hebben verloren door onderbrekingen in de toeleveringsketen.

JPMorgan en Citigroup zeiden ook dat ze meer rente-inkomsten verwachten van creditcardgebruikers die weer rentelasten gaan betalen in plaats van hun tegoeden af te lossen zoals ze tijdens de pandemie hebben gedaan.

Tot dusver hebben de executives gezegd dat ze niet meer dan bescheiden verhogingen van de depositorente verwachten.