De greenback daalde ook van 5-1/2-maands hoogtepunten die dinsdag werden bereikt. De dollarindex stond het laatst 0,4% lager op 105,89. Tot nu toe is de index dit jaar met ongeveer 4,7% gestegen.
"Ik zie de beweging van vandaag meer als een lichte correctie dan iets anders. Om het in de juiste context te plaatsen, de dollar spot index is nog steeds net niet op zijn hoogste punt sinds medio november," zei Helen Given, FX trader bij Monex USA in Washington.
"Het panel van Fed-voorzitter Jerome Powell gisteren was de grote marktschok van de week, en nu lijken traders zich in te dekken aan de andere kant van de markt, waardoor we vandaag deze pullback zien. We bereiken een punt waarop de markten de neerwaartse bijstelling van de verlagingen door de Fed hebben ingeprijsd, dus de stromen zijn wat meer genormaliseerd."
Topfunctionarissen van de Amerikaanse centrale bank, waaronder Powell op dinsdag, hebben weinig aanwijzingen gegeven over wanneer de rente zou kunnen worden verlaagd, en in plaats daarvan gezegd dat het monetaire beleid langer restrictief moet blijven.
Uit recente gegevens bleek dat de Amerikaanse economie sterker blijft dan verwacht, waardoor beleggers minder inzetten op toekomstige renteverlagingen. Dit bleek opnieuw uit het laatste zogenaamde "Beige Book" van de Fed dat op woensdag werd gepubliceerd. Het rapport gaf aan dat de economische activiteit in de VS van eind februari tot begin april licht is toegenomen en bedrijven gaven aan dat ze verwachten dat de inflatiedruk stabiel zal blijven.
Ondertussen hebben de risico's van een zich uitbreidend conflict in het Midden-Oosten de safe-haven aantrekkingskracht van de dollar op de korte termijn vergroot.
Na de hoger dan verwachte lezing van de Amerikaanse consumentenprijzen van vorige week, heeft de markt het aantal kwart-punts renteverlagingen dat de Fed dit jaar verwacht, teruggebracht tot minder dan twee. De eerste wordt nu gezien in september, later dan in juni, volgens de rente-app van LSEG.
Een meer havikistische visie van de Fed heeft ertoe geleid dat de rente op staatsobligaties is gestegen en de vooruitzichten voor de dollar zijn versterkt.
"Als de Fed om geen andere reden de rente hoog zal houden, zal dat stromen naar de VS aantrekken," zei Thierry Wizman, global FX & rates strategist bij Macquarie in New York, eraan toevoegend dat een grotere volatiliteit op de markten als gevolg van hogere rente een vlucht naar kwaliteit in de dollar zou kunnen veroorzaken.
Bovendien zijn de Amerikaanse economische cijfers, in tegenstelling tot die van China en Europa, nog steeds vrij robuust, voegde Wizman eraan toe.
De dollar daalde ten opzichte van de yen met 0,3% naar 154,32 yen. Een deel van de daling kwam nadat de financiële leiders van de Verenigde Staten, Japan en Zuid-Korea tijdens hun eerste trilaterale bijeenkomst op woensdag overeenkwamen om nauw overleg te plegen over de valutamarkten. De verklaring erkende de bezorgdheid van Tokio en Seoel over de recente scherpe dalingen van hun valuta.
"Ik zie zo'n verklaring als ongebruikelijk en als een voorbode voor een interventie van Japanse valutafunctionarissen op korte termijn," zei Given van Monex. "Ik zou al tegen het einde van deze week concrete stappen van Japanse autoriteiten kunnen zien."
De dollar bereikte dinsdag 154,79 yen, het zwakste punt in 34 jaar.
Marktdeelnemers legden de lat hoger voor een mogelijke interventie door de Japanse autoriteiten om de yen overeind te houden, en noemden nu het 155-niveau van de eerdere 152, ook al geloofden ze dat Japan elk moment kon ingrijpen.
Ze geloven ook dat zolang de daling van de yen geleidelijk is en door fundamentals wordt geleid, de kans op een Japanse interventie klein is.
Japan greep voor het laatst in op de valutamarkt in 2022, waarbij het naar schatting $ 60 miljard uitgaf om de yen te verdedigen.
Hedgefondsen hebben hun grootste inzet tegen de yen in 17 jaar opgebouwd, wat het vooruitzicht verhoogt dat wanneer de Japanse munt in opstand komt, de short-covering rally een krachtige rally zou kunnen zijn.
In andere valuta steeg de euro met 0,5% tot $1,0667.
Beleidsmakers van de Europese Centrale Bank bleven dinsdag pleiten voor een renteverlaging in juni, omdat de inflatie op koers blijft om volgend jaar terug te keren naar 2%, zelfs als het pad voor de prijzen nog steeds hobbelig blijkt te zijn.
