De tweejaars is zeer gevoelig voor verschuivingen in de monetaire beleidsverwachtingen en bereikte begin dinsdag 3,992%. De laatste keer dat het rendement boven de 4% uitkwam, was op 18 oktober 2007.
De Fed zal woensdag haar laatste beleidsbeslissing bekendmaken. Volgens de FedWatch tool van CME houden de geldmarkten volledig rekening met een renteverhoging van 75 basispunten en slechts 18% kans op een grotere verhoging met volle punten.
De Zweedse centrale bank verhoogde eerder de rente met een groter dan verwacht vol procentpunt tot 1,75% en waarschuwde voor meer renteverhogingen, omdat ze ook de inflatie wil beteugelen.
Het rendement op de benchmark 10-jaars Treasury steeg met 11,1 basispunten tot 3,600%, nadat het maandag voor het eerst in 11 jaar boven de 3,5% uitkwam. Het rendement op twee jaar steeg met 4 basispunten tot 3,986%.
De hogere en snellere stijging van de 10-jaars dan de 2-jaars kan gewoon een positionering zijn met het oog op de verklaring van de Fed van morgen of het kan zijn dat de Riksbank de rente meer dan verwacht verhoogt, aldus Lawrence Gillum, vastrentend strateeg bij LPL Financial.
"Wat de Fed en andere centrale banken doen, is de renteverhogingen versneld doorvoeren", aldus Gillum.
"Er zijn veel zenuwen en er wordt wat voorgesorteerd op de vergadering van morgen," zei hij. "Buitenlandse tarieven die hoger worden, maken onze tarieven minder aantrekkelijk.
De nauwlettend in de gaten gehouden kloof tussen de twee- en tienjaarsrente bereikte eerder een discount van maar liefst -47,5 basispunten en naderde daarmee de meest negatieve sinds 10 augustus, toen de discount opliep tot -56,2 basispunten. Het verschil nam later af tot -39,0 basispunten.
De inversie van de twee- en tienjaarsrente, waarbij de korte rente hoger is dan de lange, wordt vaak gezien als een betrouwbare voorspeller van een recessie over een jaar of twee.
Na de verklaring van de Fed op woensdag zal de markt proberen in te schatten of de Amerikaanse centrale bank de rente in november met 50 basispunten zal verhogen, aldus Anthony Saglimbene, hoofd marktstrateeg bij Ameriprise Financial in Troy, Michigan.
"Ik denk niet dat ze dat zullen communiceren, maar ik denk dat de markt zal proberen daarop te anticiperen en als ze dat doen, dan zou je de komende maanden een soort evenwichtsniveau in de rente kunnen zien," zei Saglimbene.
"Het eindtarief waarbij de Fed zal stoppen met het verhogen van de rente is hoger, en dat eindtarief zal waarschijnlijk langer duren," zei hij. "Alles draait om inflatiedruk die hardnekkiger is."
Het rendement op de 30-jarige staatsobligatie steeg met 10,7 basispunten tot 3,612%.
De breakevenrente op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,534%.
Het breakeven percentage voor 10-jaars TIPS stond laatst op 2,396%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,4% per jaar verwacht.
De U.S. dollar 5 years forward inflation linked swap, door sommigen gezien als een betere graadmeter voor de inflatieverwachtingen vanwege mogelijke verstoringen door de kwantitatieve versoepeling van de Fed, stond het laatst op 2,405%.
20 september Dinsdag 10:50 AM New York / 1450 GMT
Prijs Actueel Netto
Rendement % Verandering
(bps)
Driemaandsschatkistpapier 3.29 3.364 0.062
Zesmaandsschatkistpapier 3.7925 3.9205 0.043
Tweejarige lening 98-163/256 3.9856 0.040
Driejarige nota 98-188/256 3.9537 0.054
Vijfjarige nota 97-28/256 3,7713 0,078
Zevenjarige nota 96-104/256 3,7169 0,100
10-jarige obligatie 92-252/256 3,5984 0,109
Obligatie op 20 jaar 93-44/256 3,87 0,097
30-jarige obligatie 88-228/256 3,6104 0,105
DOLLAR SWAP SPREADS
Laatste (bps) Netto
Verandering
(bps)
Amerikaanse 2-jaarsdollarswap 37,00 0,25
spread
Amerikaanse 3-jaars dollarswap 17,00 -0,25
spread
Amerikaanse 5-jaars dollar-swap 8,50 0,25
spread
Amerikaanse 10-jaars dollar-swap 6,25 -0,50
spread
Amerikaanse 30-jaars dollar-swap -30,75 -1,25
spread
