Maar als de beleidsmakers hopen dat de banken de recessie zullen helpen afwenden door hun eigen leningskranen open te draaien, dan zouden zij wel eens teleurgesteld kunnen worden, zo vertelden bankiers, analisten en beleggers aan Reuters.

De banken moeten snel het hoofd bieden aan een sterke stijging van de risico's van het zakendoen, nu de leners van bedrijven en particulieren jongleren met hogere leningskosten en stijgende kosten.

Intussen heeft de Russische inval in Oekraïne Europa op de rand van een recessie gebracht en verliezen veroorzaakt voor banken zoals Société Générale de France en Raiffeisen de l'Austria.

De Franse bank Credit Agricole en de Italiaanse bank UniCredit hebben ook voorzieningen getroffen voor verliezen in verband met de oorlog, maar de gevolgen, die in Europa het sterkst voelbaar zijn, gaan de hele wereld rond.

"De oorlog, en het effect ervan op de prijsinflatie, is een spelbreker," zei Carsten Brzeski, econoom bij de Nederlandse bank ING, en hij voegde eraan toe: "De consumenten zullen jaren nodig hebben om hun koopkracht, die zij aan de inflatie hebben verloren, terug te winnen. En ook bedrijven zullen getroffen worden".

Wat sommige beleggers verontrust, is dat er al scheurtjes beginnen te komen in de balansen van de banken, nu uit de resultaten blijkt dat de kapitaalkussens van JP Morgan, Barclays, HSBC, Morgan Stanley, Bank of America, Credit Suisse en Citi in de eerste drie maanden van 2022 allemaal geslonken zijn.

Het langdurige einde van een 40-jarige bull-run in obligaties heeft voor veel banken pijnlijke verliezen veroorzaakt, terwijl andere banken ook probleemschulden opbouwen na pandemische lockdowns die de wereldhandel lamlegden en duizenden bedrijven over de hele wereld de deuren deden sluiten.

Sommige banken hebben plannen om goedkoop gewaardeerde aandelen terug te kopen geschrapt met het oog op hun kapitaalverschuivingen, ondanks het feit dat zij gezonde winsten voor investment banking hebben geboekt, geholpen door volatiele financiële markten.

"We verwachtten enorme buybacks en dan werden die plots geannuleerd of gematigd," zei Barrington Pitt Miller, chief investment officer van Wykeham Overseas Advisors.

"De mensen dachten dat de grote banken op enorme overtollige kapitaalposities zaten ... die dynamiek is nu in duigen gevallen," zei hij.

RENTE VERLIEZEN

Hoewel stijgende rentetarieven in theorie goed nieuws zouden moeten zijn voor banken, die hun marges en dus hun winsten normaliter kunnen verhogen, is de situatie in 2022 niet zo eenduidig.

De historische renteverhoging van 50 basispunten (bp) door de Federal Reserve op woensdag gaf aan dat de grootste economie ter wereld zich meer zorgen maakt over de inflatie dan over de stagnerende groei.

En in Europa gaan de kosten van leningen in een soortgelijke richting. De Europese Centrale Bank zou de rente al in juli kunnen verhogen, vertelden bronnen aan Reuters, terwijl de Bank of England donderdag de rente met 25 basispunten verhoogde tot 1% en waarschuwde dat Groot-Brittannië het risico liep op een dubbele dreiging van recessie en inflatie van meer dan 10%.

Stijgende rentetarieven kunnen sommige geldschieters helpen geld te verdienen met afdekkingen die zij hebben genomen om de daling van de obligatiemarkten te compenseren, maar zij dwingen de banken ook hun betaalbaarheidscontroles te verscherpen, waardoor veel klanten het moeilijk zullen krijgen om hun leningen, creditcards en hypotheken af te lossen.

Vorige maand waarschuwde Jamie Dimon, Chief Executive van JP Morgan, voor de economische gevolgen van de oorlog en de stijgende inflatie, nadat de winst van de grootste bank van de V.S. in het eerste kwartaal was ingestort.

JPMorgan wordt gezien als een bellwether voor de Amerikaanse economie, en de resultaten ervan beloven weinig goeds voor banken wereldwijd.

"De recessies van de jaren '80 en '90 volgden op een soortgelijke opflakkering van de inflatie als nu," zei Keith Wade, hoofdeconoom en strateeg bij Schroders.

GROTE DEPRESSIE

De Europese Commissie heeft voorspeld dat de economie van de 19 leden tellende eurozone dit jaar met een record 7,7% zal krimpen, een inzinking die volgens de Europese commissaris voor economie Paolo Gentiloni sinds de Grote Depressie niet meer was voorgekomen.

Dat scenario is grotendeels ingegeven door de schok van de grootste aanslag op een Europese staat sinds de Tweede Wereldoorlog en de schade die wordt toegebracht aan economische motoren zoals Duitsland, dat voor zijn energiebehoeften afhankelijk is van Russische olie en gas.

De EU heeft woensdag haar strengste sancties tot nu toe tegen Rusland voorgesteld, met inbegrip van een gefaseerd olie-embargo dat nieuwe problemen kan betekenen voor zowel leners als banken.

Consultancy EY voorspelde deze week dat 3,4% van de Europese leningen dit jaar onbetaald zou blijven, en dat dit percentage in 2023 weer zou stijgen. Dat is veel meer dan de 2,4% van vorig jaar, maar minder dan de wanbetalingen in de nasleep van de schuldencrisis in de eurozone.

EY voorspelde ook dat de groei van de kredietverlening in het algemeen zou vertragen.

Ook herstructureringsfirma Begbies Traynor voorspelt sombere tijden, na een stijging met 19% j-o-j van Britse bedrijven in kritieke financiële moeilijkheden in het eerste kwartaal te hebben gemeld, nu de steunmaatregelen van de COVID op een laag pitje staan en de kosten de pan uit rijzen.

Ken Orchard, een fondsbeheerder bij T. Rowe Price, zei dat, hoewel stijgende rentetarieven normaal gesproken een gelegenheid zouden bieden om leningen te verstrekken, het nu "geen goed moment is om krediet te verstrekken" tegen de achtergrond van het conflict in Oekraïne en de slechte vooruitzichten voor de Chinese groei.