Inloggen
Inloggen
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Registreer
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Nieuws: Alle informatie
Alle informatieOndernemingenMarktenEconomie & ForexgrondstoffenRenteToonaangevende leidersFinanciŽle professionalAgendaSectoren

Analyse-Europese banken bereiden zich voor op een hobbelige rit na decennium van goedkoop geld

22/07/2022 | 08:09
FILE PHOTO: 20 Euro banknotes are seen in a picture illustration

De Europese banken, die voor het eerst in meer dan tien jaar met een potentiŽle economische storm en een stijging van de leningskosten worden geconfronteerd, zullen hun zwakke punten laten zien wanneer zij de beleggers op de hoogte brengen van de wijze waarop hun zaken het dit jaar hebben gedaan.

Zij hebben reeds te kampen gehad met een stijgende inflatie en stijgende rentevoeten, een tangbeweging die de leners afknijpt, plus het Oekraïne-conflict dat de Europese economie heeft dooreengeschud, onder meer door de energiebevoorrading te beperken.

UBS, Deutsche Bank, Credit Suisse, BNP Paribas en UniCredit kunnen de toon zetten voor de beleggers wanneer zij volgende week de resultaten van het tweede kwartaal bekendmaken.

Aan de ene kant zijn hogere rentetarieven goed voor de banken, omdat zij meer kunnen vragen voor leningen. Maar zij lijden eronder als klanten, die worstelen met stijgende prijzen en leenkosten, niet kunnen terugbetalen.


Grafiek: Waardering Europese banken,

De moeilijke economische omstandigheden hebben de beleggers in een voorzichtige stemming gebracht, wat betekent dat de Europese banken, net als hun Amerikaanse rivalen, minder geld zullen verdienen aan het sluiten van transacties en het verkopen van beleggingsproducten.

Binnen Europa staan de Duitse banken in het middelpunt van de storm, omdat het land bijzonder afhankelijk is van Russische energie en zijn economie hard getroffen zal worden door eventuele tekorten in de aanvoer.

Giles Edwards, een analist bij het ratingbureau S&P, zei dat eventuele angsten voor de Europese banken dit jaar zullen afhangen van de manier waarop de leners de terugbetalingen van hun leningen zullen volhouden.

Hoewel hij geen grote onmiddellijke stijging van het aantal slechte leningen verwachtte, zei hij toch te letten op "vroege waarschuwingsindicatoren, tekenen dat er druk is, een soort langzame squeeze die in wezen hier en daar een paar knopen begint door te hakken".

Analisten wachten ook af wat er gebeurt met Uniper, het Duitse energiebedrijf dat met de regering in gesprek is over een reddingsoperatie.

De Duitse banken moeten misschien nog meer opzij zetten voor daaruit voortvloeiende verliezen op leningen, zei Michael Rohr, een analist bij kredietbeoordelaar Moody's.

In de afgelopen twee maanden hebben analisten de winstverwachtingen voor de grootste bank van Duitsland, Deutsche Bank, die een reeks crisissen achter de rug heeft, verlaagd en de prognoses voor het bedrag van de voorzieningen voor slechte leningen dat zij nodig heeft, verhoogd. Voor Deutsche is het grootste risico "een zware recessie", zei Rohr.

Andere waarschuwingssignalen zijn aan het knipperen.

De banken van de eurozone hebben in het tweede kwartaal de toegang tot krediet verstrakt en zullen voorzichtig blijven, zo bleek uit een enquête van de Europese Centrale Bank.

En de coöperatieve banken van Duitsland zeiden dat zij dit jaar een "aanzienlijke daling" van de winst verwachten omdat zij zich schrap zetten voor kredietverliezen.

Deze bezorgdheid wordt onderstreept door het feit dat de bankaandelen in de eurozone tot nu toe met meer dan 22% zijn gedaald, waarmee zij het minder goed doen dan de bredere pan-Europese STOXX 600-index van aandelen, die met ongeveer 13% is gedaald.


Grafiek: Rentetarieven G10,

"SLOW SQUEEZE

De ECB, die de rentevoeten donderdag verrassend met 50 basispunten heeft verhoogd om de op hol geslagen prijzen te beteugelen, heeft eerder ook gewaarschuwd voor potentiële gevaren, zoals een oververhitte vastgoedmarkt.

Tijdens de pandemie hebben de regeringen miljarden uitgegeven om een groot deel van de economie overeind te houden, maar de ECB heeft gezegd dat zij daar deze keer misschien niet toe in staat zullen zijn.

In Spanje zei een hoge Spaanse economische ambtenaar, die verzocht niet bij naam genoemd te worden, dat de banken over het algemeen kwetsbaar zijn, wijzend op een groot aantal leningen die onder speciaal toezicht staan wegens wanbetaling en de mogelijke opheffing van betalingsmoratoria.

"Ik weet niet wat de echte impact (...) zal zijn en (...) dat baart me zorgen," zei de ambtenaar. Santander en BBVA brengen aan het eind van de maand verslag uit over de resultaten van het tweede kwartaal.

In Italië, dat in de greep is van een politieke crisis, neemt de druk op de staatsobligaties van het land toe, wat ook de kapitaalkussens van de banken uitholt, omdat de Italiaanse staatsobligaties die zij bezitten aan waarde verliezen.

De afhankelijkheid van Italië van Russisch gas en het belang van zijn industriesector, die vooral uit kleine bedrijven bestaat, vergroten de kans op een recessie.

Bijna 300 miljard euro (of meer dan 40%) van de Italiaanse bedrijfsleningen wordt door de staat gegarandeerd, nadat de banken tijdens de pandemie noodmaatregelen hadden genomen om bestaande schulden te herfinancieren.

Hoewel de Britse banken naar verwachting solide resultaten zullen boeken, zei Tom Merry, consultant bankstrategie bij Accenture, dat hij een toename van de voorzieningen voor slechte leningen verwachtte.

NatWest zal naar verwachting overgaan van het vrijgeven van 38 miljoen pond (45,43 miljoen dollar) aan contanten die opzij waren gezet tegen mogelijke wanbetalingen in haar resultaten over het eerste kwartaal, naar nieuwe voorzieningen van 136 miljoen pond, op basis van een opiniepeiling onder analisten.

Op het gebied van investment banking met hogere marges zullen de Europese banken waarschijnlijk een daling van de bankprovisies op jaarbasis meemaken die vergelijkbaar is met die welke eerder deze maand door de Amerikaanse rivalen werd gemeld, aldus de analisten.

JPMorgan en Morgan Stanley meldden dat de provisies voor investment banking met meer dan de helft daalden in vergelijking met een jaar geleden. De Amerikaanse fusievolumes zijn in de eerste helft van dit jaar met 29% gedaald, op basis van gegevens van Refinitiv, terwijl zij in Europa met 1% zijn gestegen.

Barclays, met zijn belangrijke activiteiten in de V.S., zou een prestatie kunnen zien die vergelijkbaar is met die van de rivalen op Wall Street, terwijl banken als HSBC en Standard Chartered, die zich vooral op Azië richten, het beter zouden kunnen doen.

($1 = 0,8365 pond

)


© MarketScreener.com 2022
Cijfers genoemd in het artikel
Verschil (%)KoersVerschil t.o.v. 1 jan (%)
ACCENTURE PLC -0.94%257.54 uitgestelde koers.-37.87%
AUSTRALIAN DOLLAR / EURO (AUD/EUR) 0.17%0.6737 uitgestelde koers.5.58%
BARCLAYS PLC -0.56%159.84 uitgestelde koers.-14.00%
BBVA -0.72%4.716 uitgestelde koers.-9.69%
BNP PARIBAS -0.57%45.95 Real-time koersen.-23.96%
BRITISH POUND / EURO (GBP/EUR) 0.39%1.1231 uitgestelde koers.-6.34%
CANADIAN DOLLAR / EURO (CAD/EUR) 0.08%0.758622 uitgestelde koers.9.18%
CREDIT SUISSE GROUP AG -0.37%4.036 uitgestelde koers.-54.35%
DEUTSCHE BANK AG -1.30%8.389 uitgestelde koers.-22.94%
HSBC HOLDINGS PLC -0.50%498.45 uitgestelde koers.11.80%
INDIAN RUPEE / EURO (INR/EUR) -0.10%0.012733 uitgestelde koers.7.61%
JPMORGAN CHASE & CO. -2.15%106.79 uitgestelde koers.-31.08%
MOODY'S CORPORATION -1.72%250.32 uitgestelde koers.-34.79%
MORGAN STANLEY -2.15%79.76 uitgestelde koers.-18.74%
NATWEST GROUP PLC -0.09%233.6 uitgestelde koers.-3.85%
STANDARD CHARTERED PLC 1.10%587.4 uitgestelde koers.29.71%
STOXX EUROPE 600(EUR)(TR) 0.56%900.45 uitgestelde koers.-18.14%
UBS GROUP AG 0.24%14.68 uitgestelde koers.-10.84%
UNICREDIT S.P.A. -0.46%10.816 uitgestelde koers.-19.70%
UNIPER SE 8.39%4.72 uitgestelde koers.-89.62%
US DOLLAR / EURO (USD/EUR) -0.14%1.037937 uitgestelde koers.17.39%
Laatste nieuws "Ondernemingen"
10:46WTO-chef verwacht neerwaartse bijstellingen in prognose wereldhandel
MR
10:44Exclusief-India's opname in belangrijke index voor staatsobligaties uitgesteld tot volgend jaar - bronnen
MR
10:43Tech aan kop in groene AEX
AM
10:41Exploitant Nord Stream zegt dat drie offshore gaspijpleidingen in één dag zijn beschadigd
MR
10:37De aandelen van het Spaanse Duro Felguera stijgen nu het bedrijf partners vindt om geld te injecteren.
MR
10:35Correctie: winstwaarschuwing AkzoNobel levert nieuwe deuk op
AM
10:33Oekraïense vluchtelingen stuwen Duitse bevolking naar recordhoogte
MR
10:32Filippijnen openen volgend jaar met 3 terminals de deur voor LNG-invoer
MR
10:32ADIDAS : RBC ontvangt een koopadvies
MD
10:31Compagnie Du Bois Sauvage S A : Communiqué - 27 septembre 2022
PU
Laatste nieuws "Ondernemingen"