Nu het gevaar van een recessie dreigt en de Federal Reserve de rente agressief verhoogt om de inflatie te beteugelen, zijn de vooruitzichten voor het regelen en financieren van transacties opgedroogd.

Sommige banken blijven personeel aanwerven, maar het tempo ligt lager dan vorig jaar en sommigen verwachten dat bezuinigingen onvermijdelijk zijn. Hoewel leidinggevenden van Amerikaanse bankgiganten zeiden dat de marktactiviteit na de inzinking in de eerste helft van het jaar weer zou kunnen aantrekken, zal dit waarschijnlijk bescheiden zijn in vergelijking met een recordjaar voor transacties in 2021. De stimuleringsmaatregelen van de overheid en de lage rentevoeten hebben vorig jaar een stortvloed van transacties op gang gebracht, omdat bedrijven hun activiteiten heroriënteerden, waardoor de bankdivisies die ondernemingen adviseren, werden gestimuleerd.

"Er zijn veel mensen die denken dat we door deze brutale onzekerheid heen zullen komen, en daarom wordt er bijvoorbeeld nog steeds veel meer ingehuurd dan we hadden verwacht," zei Julian Bell, managing director en hoofd van Amerika bij Sheffield Haworth, een rekruteringsbureau voor topmanagers.

Investeringsbanken hebben in de eerste helft van het jaar 152 directeuren aangenomen in Noord- en Zuid-Amerika, aldus Sheffield Haworth in een rapport. Dat is een betrekkelijk bescheiden daling ten opzichte van de 192 senior bankiers die vorig jaar in dezelfde periode een nieuwe baan kregen, en dat was de drukste periode ooit voor de hele sector.

Voorlopig hebben de banken nog niet op grote schaal banen geschrapt, wat volgens Bell komt "omdat men zich realiseert dat we in een pauze zitten in plaats van in een ramp - althans tot nu toe."

Maar er is zwakte ontstaan in segmenten van het bankwezen.

JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co en andere hypotheekverstrekkers hebben de afgelopen maanden het personeel ingekrompen, nu de sector inkrimpt na zich te hebben uitgebreid om een golf van pandemische vraag aan te kunnen.

De wereldwijde transacties op de aandelenkapitaalmarkt zijn in de eerste helft van het jaar met bijna 69% gedaald ten opzichte van een jaar eerder, terwijl fusies en overnames met bijna 23% zijn gedaald, volgens Dealogic.

"TE VEEL MENSEN

Moeilijke tijden dit jaar en "middelmatige" vooruitzichten voor 2023 zullen de investeringsbanken ertoe aanzetten 5% tot 10% van hun personeel te schrappen en de vergoedingen voor degenen die overblijven te verlagen, aldus Alan Johnson, managing director bij het compensatie-adviesbureau Johnson Associates.

"Zij gaan niet zo goed betalen," zei Johnson. "De mensen zijn bezig lijsten samen te stellen - gewoonlijk begint dat na de Dag van de Arbeid. Met het voordeel van wijsheid achteraf, hebben de firma's te veel mensen."

Directieleden van Goldman Sachs Group Inc zeiden dat het bedrijf de aanwerving heeft vertraagd, en dat het opnieuw begint met prestatiebeoordelingen van werknemers, die tijdens de pandemie waren opgeschort. Die jaarlijkse exercitie verwijdert gewoonlijk ondermaats presterende werknemers.

"Er zal meer volatiliteit zijn en er zal meer onzekerheid zijn," zei CEO David Solomon tegen analisten nadat het bedrijf op 18 juli de resultaten over het tweede kwartaal had bekendgemaakt. Solomon zei dat in het licht van de huidige omgeving "wij al onze middelen voorzichtig en dynamisch zullen beheren."

Het personeelsbestand van het bedrijf zwol aan tot 47.000 eind juni, 15% meer dan een jaar eerder.

JPMorgan, dat zijn personeelsbestand voor corporate and investment banking in het tweede kwartaal met 8% heeft verhoogd ten opzichte van een jaar eerder, was ook voorzichtig over de vooruitzichten voor transacties.

"Terwijl onze bestaande pijplijn gezond blijft, kan de omzetting van de deal backlog een uitdaging zijn als de huidige tegenwind aanhoudt," zei Jeremy Barnum, financieel directeur van JPMorgan, in zijn winstgesprek.

JPMorgan en Goldman weigerden verder uit te weiden toen zij door Reuters werden gecontacteerd.

Volgens een marktonderzoek van KPMG, een accountantskantoor, zijn leidinggevenden in de financiële dienstverlening en andere sectoren, waaronder de detailhandel en de technologie, duidelijk minder positief over de vooruitzichten voor het sluiten van deals.

"Hoe langer een neerwaartse cyclus aanhoudt, hoe meer instellingen gedwongen kunnen worden om capaciteitsverminderingen te overwegen," vertelde Dylan Roberts, KPMG-partner die zich bezighoudt met de strategie voor de financiële diensten, aan Reuters.

"Er zijn andere hefbomen die banken kunnen gebruiken vóór, of naast, het verminderen van het personeelsbestand," zoals het snijden in bonussen, zei hij.

Een senior investeringsbankier bij een Europese firma in New York zei dat de hamvraag zou zijn of M&A in 2023 terugkomt en of de markten normaliseren.

"Dat zal het debat en de discussie zijn die de banken zullen voeren als we aan het eind van het jaar komen," zei de bankier.