De Franse kredietverstrekker, die vorig jaar de Britse rivaal HSBC voorbijstreefde om de grootste bank van Europa te worden in termen van activa, wil afscheid nemen van zijn in Californië gevestigde retailbankingdochter in een deal die de waarde ervan zou kunnen schatten op ongeveer $ 15 miljard, aldus drie bronnen die op de hoogte zijn van de zaak.
JPMorgan en Goldman Sachs bereiden de verkoop voor en hebben nauw samengewerkt met BNP om de belangstelling van potentiële bieders te peilen, aldus de bronnen.
De besprekingen bevinden zich nog in een vroeg stadium en een deal is nog niet zeker, zeiden ze.
JPMorgan was de eerste die in de zomer een mandaat van BNP wist te bemachtigen, zei een van de bronnen, nadat het onlangs de Spaanse BBVA had vertegenwoordigd bij de verkoop van zijn Amerikaanse activiteiten ter waarde van $ 11,6 miljard aan PNC Financial Services Group Inc - een deal die BNP hoopt te herhalen.
BNP was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar. JPMorgan en Goldman Sachs weigerden commentaar te geven.
Bank of the West is met 99,2 miljard dollar aan activa per 30 juni BNP's grootste activiteit buiten Europa.
Een verkoop zou Chief Executive Jean-Laurent Bonnafé cash geven om te investeren op het continent waar de Europese Centrale Bank de kredietverstrekkers in de regio aanspoort om te fuseren omdat ze sinds de financiële crisis van 2008 qua winstgevendheid en omvang zijn achtergebleven bij hun Amerikaanse en Chinese rivalen, aldus de bronnen.
De 147 jaar oude Bank of the West, die in Californië is gevestigd, heeft 531 kantoren, voornamelijk in het westen en midwesten van de VS. Zij werd in 1979 door BNP gekocht en fuseerde vervolgens met haar lokale dochter, de French Bank of California (FBC).
Om tot een succesvolle verkoop van de activiteiten te komen, zou BNP een aantal uitdagingen moeten overwinnen, merkten de bronnen op.
De Amerikaanse president Joe Biden heeft opgeroepen tot meer toezicht op bankfusies, terwijl het vertrek nL1N2RZ1IC van Randal Quarles als vicevoorzitter van de Federal Reserve voor toezicht en onzekerheid over de toekomst van Jerome Powell als voorzitter twijfel heeft gezaaid over de consolidatie van banken.
Dealmakers, die met Reuters spraken op voorwaarde van anonimiteit, zeiden dat deze leegte in het leiderschap een effectieve rem heeft gecreëerd op de goedkeuring van grote bankovernames door de Fed, waardoor het voor bankbesturen moeilijk is om nieuwe transacties goed te keuren.
BIDDINGVELD
BNP ziet PNC al lang als een ideale gegadigde voor Bank of the West, en zijn verkoopinspanningen werden aangemoedigd door de aankoopprijs die PNC betaalde voor BBVA's Amerikaanse activiteiten, waarbij het werd gewaardeerd op 20 keer de winst van 2019, zei de bron.
Maar nu PNC bezig is met de integratie van zijn nieuwste overname, blijft BNP over met een kleine groep potentiële kopers, waaronder Canadese banken en enkele regionale Amerikaanse spelers.
Toronto-Dominion Bank en Bank of Montreal worden gezien als mogelijke kopers naast het in Ohio gevestigde KeyCorp , zeiden twee van de bronnen.
TD Bank, met retailactiviteiten langs de Amerikaanse oostkust, heeft opbrengsten beschikbaar uit de verkoop van $ 26 miljard van broker-dealer TD Ameriprise aan Charles Schwab Corp. Chief Executive Bharat Masrani zei in mei dat de bank open stond voor financieel zinvolle fusies en overnames, met de nadruk op haar bestaande aanwezigheid.
BMO-directeuren hebben de wens geuit om de aanwezigheid van de bank in de VS uit te breiden en de bank zou in een positie verkeren om BNP een transactie in contanten aan te bieden, in tegenstelling tot KeyCorp, dat in plaats daarvan een transactie in aandelen zou moeten nastreven.
Royal Bank of Canada - die eigenaar is van City National Bank, de negende grootste bank in Californië naar deposito's - zou ook belangstelling kunnen tonen voor Bank of the West, zei een van de bronnen.
PNC, TD, BMO, KeyCorp en RBC waren niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.
