De banken hadden moeite om vraag te vinden bij beleggers in junkbonds voor $2,4 miljard aan gedekte obligaties en leningen die deel uitmaken van het schuldpakket na een wekenlange marketinginspanning, aldus de bronnen.

Het toonde de uitdagingen waarmee banken dit kwartaal worden geconfronteerd bij de verkoop van schulden met een hoge schuldenlast, nu de obligatierendementen zijn gestegen als reactie op het harde beleid van de Fed en de recessievrees.

Sinds 3 november hebben de banken de schuld van Tenneco met een sterke korting aangeboden - een lening van $1,4 miljard tegen 84 tot 85 cent per dollar en een obligatie van $1 miljard met een coupon van 8% en een all-in rendement van 12%. De deadline voor toezeggingen was eerder deze week.

Bank of America en Citigroup weigerden commentaar te geven. Apollo reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Er is niet officieel aangekondigd of de schuldverkoop is opgeschort of uitgesteld, maar een bron dicht bij de deal benadrukte dat de marketinginspanningen nog steeds gaande zijn.

De bron wilde niet zeggen of dat zou betekenen dat de schuld opnieuw wordt aangeboden aan investeerders tegen nog betere voorwaarden.

Het eindresultaat is dat de betrokken banken in hun eigen zakken graven om de volledige schuld te verstrekken voor de overname van Tenneco die donderdag werd afgesloten.

Banken werden in september gedwongen om $ 6,45 miljard van de schuld vast te houden die Elliott Management en Vista Equity Partners hadden gebruikt voor de overname van softwaremaker Citrix, en een door Morgan Stanley geleide groep banken verstrekte $ 12,7 miljard van hun eigen geld aan miljardair Elon Musk voor zijn overname van Twitter.

"Je hebt een paar van deze echt hoogvliegende LBO's uit 2021 gezien die werden geprijsd toen de markten extreem gezond waren," zei Sean O'Keefe, directeur bij particuliere investeringsfirma Wasserstein & Co.

"Maar die worden nu 20 tot 25 punten lager verhandeld dan bij nieuwe emissies. Het is dus bijna alsof beleggers deze cyclus hebben zien plaatsvinden waardoor ze vraagtekens zetten bij de vooruitzichten van zoiets als Tenneco," voegde hij eraan toe.