Door 
Een beetje context
In november 2013 bedacht een visionaire tiener genaamd Vitalik Buterin, toen slechts 19 jaar oud, Ethereum als antwoord op de eerder lineaire benadering van bitcoins blockchaintechnologie. Ethereum moest het canvas worden voor een brede waaier van programmeermogelijkheden die het tijdperk van gedecentraliseerde financiën zou inluiden, een domein waar de bitcoin in zijn oorspronkelijke vorm niet kon komen.
Gevraagd naar toelichting bij de werking van Ethereum, vergeleek Buterin bitcoin met een zakrekenmachine en een nieuwe blockchain met een smartphone. "Een zakrekenmachine doet één ding en dat doet het goed, maar mensen willen al die andere dingen doen. En als je een smartphone hebt, heb je een zakrekenmachine als een app", zei hij. Daarom stelde hij Ethereum voor, de smartphone van de cryptowereld. Het oorspronkelijke script van de bitcoin maximaliseerde veiligheid ten koste van programmeerbaarheid, wat de ambities van de jonge Buterin beperkte.
Maar in 10 jaar is er veel veranderd, vooral de laatste maanden. Tegenwoordig zijn bitcoin-aanhangers ongeduldig om gedecentraliseerde applicaties te zien doorbreken in het ecosysteem van gedecentraliseerde financiën.
Het begin van een nieuw tijdperk?
Technologische verbeteringen zoals Taproot - een update van de bitcoin-blockchain een jaar geleden - hebben het netwerk nieuw leven ingeblazen, waardoor het meer geavanceerde transacties en coderingen kan ondersteunen. Dit baant de weg voor een reeks nieuwe gedecentraliseerde bitcoin- en NFT-initiatieven, waaronder de lancering van Layer 2-oplossingen, gedecentraliseerde beurzen (DEX) en bruggen (bridges) - technologische tools die beloven de bitcoin-blockchain met andere te verbinden. Voor degenen die bekend zijn met het gedecentraliseerde ecosysteem van Ethereum lijkt dit misschien bekend terrein, maar voor de bitcoin is het een geheel nieuw front.
De totale vergrendelde waarde (TVL) in bitcoins gedecentraliseerd systeem heeft afgelopen dinsdag triomfantelijk de grens van een miljard dollar overschreden en nadert nu de twee miljard dollar, volgens gegevens van DeFiLlama.
Ter herinnering: de totale vergrendelde waarde, of Total Value Locked (TVL), is de totale waarde van activa (in dollar) die zijn gestort en vergrendeld (gedurende een bepaalde periode) in gedecentraliseerde protocollen via slimme contracten. Een toename van de TVL duidt op een toename van liquiditeit en populariteit van de protocollen. Een afnemende TVL wijst op verminderde liquiditeit en lagere rendementen op de aangeboden producten.
Zal de bitcoin de nieuwe lieveling van het gecentraliseerde systeem worden? Niets is zeker, er is vooral een "bitcoin-spot-ETF"-effect.
Na de lancering van Amerikaanse beursgenoteerde bitcoinfondsen (ETF's) op 11 januari willen fans van de oudste cryptovaluta blijven profiteren van de golf van enthousiasme. Hoewel de bitcoin de grens van 55.000 dollar heeft overschreden, blijft de munt onder zijn historische piek van november 2021, op bijna 69.000 dollar. Maar een toename van de vraag, via ETF's bijvoorbeeld, wordt gezien als een kans op winst voor alle spelers in het bitcoin-ecosysteem, van de meest loyale miners tot de enthousiastelingen die hun eerste stappen in de sector zetten. Bitcoins langdurige reputatie als de meest gedecentraliseerde en veilige blockchain geeft het een geloofwaardige en aantrekkelijke uitstraling voor het hosten van een peer-to-peer financiële marktplaats.
De goedkeuring van het ETF lijkt ook de status van de bitcoin als digitaal equivalent van goud te consolideren in de ogen van zijn voorstanders. De ontwikkeling van een gedecentraliseerde financiële marktplaats op basis van de bitcoin wordt door sommigen gezien als een uitbreiding, maar ook als een eerbetoon aan de oorspronkelijke visie van een gedecentraliseerd elektronisch geldsysteem. Het "bitcoin-spot-ETF"-effect, als een "validerend" evenement voor het activum in de traditionele financiën, spoort speculanten aan om in te zetten op de opkomst van gedecentraliseerde bitcoinsystemen zonder echt te weten waar dat heen zal leiden.
De uitdagingen van gedecentraliseerde financiële systemen
Het decentrale bitcoin-ecosysteem, net als de gedecentraliseerde markten op andere blockchains, zal voor uitdagingen komen te staan. Een van de grootste risico's is die van mogelijke oplichting en "rug pulls", wanneer de oprichters van een project tokens met gelikte marketing promoten die nieuwkomers verblinden, en vervolgens verdwijnen met de ingezamelde fondsen. Historisch gezien zijn bitcoin-aanhangers er trots op zich te onderscheiden van de rest van de publieke blockchains, vaak een twijfelachtig licht werpend op de obscure projecten van Ethereum, Solana en anderen.
Desondanks blijft de bitcoin ver achter bij de marktleider in gedecentraliseerde financiën. Ethereum controleert meer dan 60 % van de totale vergrendelde waarde (TVL) in dollar in de gedecentraliseerde systemen op alle platforms. De gedecentraliseerde bitcoin staat ver achter bij andere ketens, op de 6de plaats qua TVL met 14 actieve protocollen, voor "slechts" 1,9 miljard dollar. Dit is een fractie in vergelijking met de waardering van 47,9 miljard dollar aan TVL van Ethereum verspreid over bijna 1000 gedecentraliseerde protocollen.
Maar het is onvermijdelijk: naarmate de bitcoin-blockchain een thuis wordt voor nieuwe projecten, neemt het spectrum van oplichting toe, wat de vraag oproept: hoe zal de bitcoin, de titaan van de blockchain met een marktwaarde van meer dan 1.000 miljard dollar, de uitdaging aangaan om zijn eigen digitale domein te beheersen? Het avontuur, zo lijkt het, begint pas.
