Nir Bar Dea en Mark Bertolini, co-CEO's van Bridgewater, kondigden dinsdag aan dat de overgang van het bedrijf van een door oprichters geleide boutique naar een "duurzame instelling" was voltooid met de overdracht van de zeggenschap over Bridgewater van Dalio naar de raad van bestuur.
Dit volgde op Dalio's overgang uit het management in 2017 en zijn overstap in 2020 naar het investeringscomité, aldus het bedrijf. Dalio, 73, zal doorgaan als mentor, lid van de raad van bestuur en blijft een "belangrijk onderdeel" van de gemeenschap van Bridgewater, aldus de onderneming.
Dalio, wiens fortuin door het tijdschrift Forbes wordt geschat op $19,1 miljard, was een pionier op het gebied van beleggen op basis van macrothema's met als doel de aandelenmarkt te verslaan via een duizelingwekkend scala aan financiële instrumenten, variërend van hout tot Griekse obligaties en valutafutures. Als gevolg daarvan staat Dalio er vaak om bekend dat hij met kennis van zaken spreekt over een breed scala aan wereldgebeurtenissen en regelmatig essays plaatst over onderwerpen als de hervorming van het kapitalisme, de groei van China en de toekomst van de cryptocurrency bitcoin.
Tegelijkertijd heeft Dalio vaak veel aandacht besteed aan wat de trends die hij waarneemt op de financiële markten zeggen over menselijke emoties. Werknemers bij Bridgewater Associates werden aangemoedigd om elkaars ideeën af te breken door middel van ongezouten kritiek, bedoeld om het ego achter zich te laten, een filosofie die Dalio beschreef in zijn boek "Principles: Life & Work" en een bijbehorende TED-talk.
Dalio heeft de onconventionele managementstijl van het bedrijf verdedigd, dat bekend stond om zijn relatief hoge verloop, waarbij naar schatting 25% van de werknemers binnen de eerste 18 maanden vertrok.
"Het is een cultuur, maar het is het tegenovergestelde van een sekte," zei Dalio in 2016 op de Milken Institute Global Conference in Los Angeles.
Dalio, geboren in Jackson Heights, Queens als enig kind van een jazzmuzikant en een huisvrouw, begon op achtjarige leeftijd te werken voor beleggers op Wall Street in de voorsteden van Long Island, waar zijn familie naartoe verhuisde. Nadat de aandelen van het eerste aandeel dat hij kocht verdrievoudigden, "dacht hij dat dit een gemakkelijk spel was", vertelde hij in 2011 aan de New Yorker.
Hij bouwde een aandelenportefeuille op van enkele duizenden dollars terwijl hij financiën studeerde aan de Long Island University en begon zich te verdiepen in transcendente meditatie nadat een reis van The Beatles naar India de praktijk in Amerika populair had gemaakt. Na zijn afstuderen ging hij naar de Harvard Business School en werkte vervolgens als grondstoffenhandelaar.
Hij richtte Bridgewater op in 1975 en woonde en werkte later vanuit een omgebouwde schuur in Connecticut. Dalio's artikelen over de werking van economische systemen vielen in de smaak bij verschillende vooraanstaande pensioenfondsen voor werknemers, en al snel beheerde hij geld voor instellingen variërend van de Wereldbank tot Eastman Kodak.
"Hij had een nieuwe manier van denken", vertelde Rusty Olson, het hoofd van het pensioenplan van Kodak, aan de New Yorker. "Je krijgt hetzelfde rendement, maar je krijgt ook een heleboel gunstige diversificatie."
Dalio's reputatie om geld te verdienen ongeacht de wereldwijde economische trends werd in 2008 bevestigd, toen zijn vlaggenschipfonds, Pure Alpha, ongeveer 9,5% winst boekte tijdens de wereldwijde financiële crisis die verschillende andere prominente beleggers ten val bracht en de S&P 500, de belangrijkste Amerikaanse aandelenbenchmark, met bijna 40% deed dalen.
Zijn fonds doorstond de pandemie van het coronavirus echter minder goed en verloor volgens gegevens van LCH Investments in 2020 12,1 miljard dollar.
Sindsdien is het echter weer opgeveerd. Het Pure Alpha fonds over de eerste drie kwartalen van dit jaar steeg met 35%, volgens een bron die bekend is met het fonds.
Na de wereldwijde financiële crisis begon Dalio regelmatig essays op LinkedIn te plaatsen waarin hij zijn persoonlijke filosofie uiteenzette en oplossingen aanbood voor maatschappelijke problemen. Een van zijn beroemdste essays was een artikel uit 2019 waarin hij betoogde dat de toenemende inkomensongelijkheid en de onderinvestering in openbaar onderwijs "een existentieel risico vormen voor de VS". (Verslaggeving door David Randall; Aanvullende rapportage door Carolina Mandl in New York; Bewerking door Megan Davies, Diane Craft en Andrea Ricci)
