De blue-chip FTSE 100 index daalde 0,9%, terwijl de op de binnenlandse markt gerichte mid-cap FTSE 250 index 0,5% daalde.
Bankaandelen daalden 1,2%, waarbij grote kredietverstrekkers Barclays en Lloyds Banking Group respectievelijk 1,4% en 1,3% daalden, nadat Morgan Stanley zijn koersdoelen voor de aandelen verlaagde.
Niet-duurzame consumptiegoederen, waaronder Dove zeepmaker Unilever , alcoholproducent Diageo en tabaksfabrikant British American Tobacco, daalden elk met 0,9% en drukten daarmee het zwaarst op de FTSE 100 index.
"Bezorgdheid over de verspreiding van de Delta-variant die het economisch herstel in delen van de wereld belemmert, weegt vandaag op de Europese markten", zegt Susannah Streeter, senior beleggings- en marktanalist bij Hargreaves Lansdown.
"Het consumentenvertrouwen zal waarschijnlijk een klap krijgen, omdat mensen minder nettoloon zullen hebben, waardoor de grote heropeningsimpuls voor de horeca en detailhandel die we hebben gezien, kan wegebben.
Op 27 oktober komt Sunak met een halfjaarlijkse begrotingsverklaring en een driejarig uitgavenplan, waarvoor de meeste ministeries kostenbesparingen moeten aangeven, na dinsdag forse belastingverhogingen te hebben aangekondigd om de gezondheidszorg en de sociale zorg te financieren.
Halfords Group daalde 4,4% nadat de detailhandelaar in fietsen en auto-onderdelen zei dat verstoringen in de wereldwijde toeleveringsketen gevolgen hadden voor zijn fietsactiviteiten.
In tegenstelling tot de trend steeg Dunelm Group met 7,2%, nadat de detailhandelaar in woninginrichting een speciaal dividend aankondigde en voorspelde dat de winst over boekjaar 2022 iets boven de analistenverwachtingen zal uitkomen.
Smiths Group steeg 4,5% aan de top van de FTSE 100 index nadat het technologiebedrijf akkoord ging met de verkoop van zijn medische unit aan het Amerikaanse ICU Medical Inc voor $2,4 miljard. (Verslaggeving door Devik Jain in Bengaluru; bewerking door Uttaresh.V en Rashmi Aich)
