De samengestelde flash-schatting van de PMI daalde tot 50,9 in augustus, van 52,1 in juli. Door Reuters gepolste economen hadden voorspeld dat de index tot 51,1 zou dalen.
Het pond raakte eerder in de sessie een nieuw dieptepunt van 2-1/2 jaar ten opzichte van de greenback op zorgen dat de Britse PMI-gegevens het pond zonder een solide bodem ten opzichte van de dollar zouden hebben gehouden.
Het maakte zijn vroege verliezen goed nadat uit gegevens van de belangrijkste economieën van de eurozone bleek dat de bedrijvigheid in augustus minder vertraagde dan verwacht.
Tegen 0901 GMT steeg het pond 0,05% ten opzichte van de dollar naar $1,1771, nadat het zijn laagste punt sinds eind maart 2020 had bereikt op $1,1718.
De Amerikaanse dollarindex was marginaal lager, terwijl de euro naar een nieuw dieptepunt van twee decennia zakte door hernieuwde bezorgdheid dat een energieschok de inflatie hoog zal houden en een recessie in Europa zo goed als zeker maakt.
"Het pond blijft zwak en zou verder kunnen dalen - waarschijnlijk zelfs tot 1,15 tegenover de greenback - wegens de recessievrees in het VK en ondanks de PMI-gegevens die ongeveer in de lijn van de verwachtingen lagen," zei Roberto Mialich, strateeg bij Unicredit.
Analisten zeiden dat het pond niet langer positief gecorreleerd was met de rentevoeten, omdat de recessievrees de overhand kreeg over een eventuele verdere monetaire verstrakking nadat de Bank of England (BoE) begin deze maand de beleidsrente had verhoogd tot 1,75%.
Het pond steeg 0,1% ten opzichte van de euro tot 84,41 pence tegen de euro.
"De EUR/GBP zou in krappere marges moeten blijven handelen, omdat de markten de economische vooruitzichten van de eurozone en die van het VK op vergelijkbare rotsachtige paden zien volgen. Oscillaties binnen de bandbreedte 0.8400-0.8500 kunnen in de nabije toekomst blijven regeren," aldus de analisten van ING.
De netto long posities van speculanten op de Amerikaanse dollar stegen in de laatste week, terwijl de netto short posities op de euro toenamen, volgens gegevens die vorige week werden vrijgegeven.
"De gegevens van de CFTC wijzen erop dat in augustus de (netto) short posities op de euro zijn toegenomen, maar die op het pond sterling zijn teruggelopen. De markt zit nog steeds short op het pond sterling, maar niet short genoeg om de dreiging van een verzwakkende economie en een politiek vacuüm te compenseren," zei Kit Juckes, macrostrateeg bij SocGen.
