De loonie handelde 0,2% hoger op 1,37 tegenover de Amerikaanse dollar, of 72,99 Amerikaanse dollarcent, na een handel tussen 1,3641 en 1,3741. Op maandag raakte het op 1,3808 zijn zwakste intradayniveau sinds mei 2020.
De Amerikaanse dollar nam een pauze in wat een onophoudelijke stijging is geweest, terwijl Wall Street en de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, stegen. De Amerikaanse prijzen voor ruwe olie stegen met 2,3% tot $78,50 per vat.
Beleggers zijn bezorgd dat hogere leenkosten sommige grote economieën in een recessie kunnen doen belanden omdat centrale banken de rente agressief verhogen om de inflatie aan te pakken.
De inflatie in Canada is te hoog, dus moet de Bank of Canada de rente verhogen om de uitgaven af te remmen en de economie de tijd te geven om de achterstand in te lopen, zei gouverneur Tiff Macklem maandag.
De BoC heeft de rente sinds maart met 300 basispunten verhoogd tot het hoogste niveau van 3,25% in 14 jaar. De geldmarkten verwachten dat de rente tegen het einde van het jaar met nog eens driekwart procentpunt wordt verhoogd.
Het Canadese bbp over juli, dat donderdag wordt verwacht, kan verdere aanwijzingen geven over de rentebereidheid.
De rente op Canadese staatsobligaties steeg over een groot deel van de steilere curve. De 10-jaars steeg met 3,7 basispunten naar 3,264% en naderde daarmee de top van de bandbreedte sinds juli.
