De loonie handelde 0,6% hoger op 1,3650 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,26 U.S. cent, een dag nadat het intraday op 1,3743 een laagste punt van twee weken had bereikt. De week daalde met 0,3%.
De munteenheid steeg toen uit een enquête van de University of Michigan bleek dat de inflatieverwachtingen van consumenten eind mei verbeterden, wat de vooruitzichten dat de Federal Reserve in september met een versoepeling van het beleid zou beginnen, een boost gaf.
"Het lijkt erop dat zodra er iets zwakker is dan verwacht, de markt vooruit wil lopen op een draai van de Fed," zei Erik Bregar, directeur FX & risicobeheer edelmetalen bij Silver Gold Bull.
Aandelen op Wall Street stegen en de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, steeg na vier dagen op rij te zijn gedaald. Amerikaanse ruwe-oliefutures stegen met 1,2% tot $77,79 per vat.
"Dit wordt een bullish close voor CAD vandaag. Het zou me niet verbazen als het volgende week iets sterker begint," zei Bregar.
De Canadese detailhandelsverkopen daalden in maart voor de derde maand op rij met 0,2%, wat de impact van de hoge rente op de consumentenbestedingen onderstreept. Uit een voorlopige schatting van het verkoopcijfer voor april bleek echter dat de verkoop waarschijnlijk met 0,7% zou stijgen.
Dinsdag bleek uit gegevens dat de inflatie op jaarbasis in Canada in april was gedaald tot het laagste niveau in drie jaar met 2,7%, waardoor de verwachting toenam dat de Bank of Canada bij haar volgende beleidsbeslissing op 5 juni zou beginnen met het verlagen van de rente. De swapmarkten zien een kans van 60% op een verlaging in juni.
De rendementen op Canadese staatsobligaties liepen uiteen over een dieper omgekeerde curve, waarbij de 2-jaars met 3,1 basispunten steeg naar 4,248%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Richard Chang)
