CD&R, dat in 2018 een meerderheidsbelang in American Greetings verwierf, werkt samen met Bank of America en Centerview Partners aan het verkoopproces, dat naar verwachting belangstelling zal trekken van andere private equity-firma's, aldus de bronnen, die om anonimiteit vroegen omdat de gesprekken vertrouwelijk zijn.
American Greetings werd opgericht in 1906 en zou een waardering kunnen krijgen die gelijk is aan meer dan 5 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie van 2024 van ongeveer 288 miljoen dollar, aldus de bronnen.
De familie Weiss, afstammelingen van oprichter Jacob Sapirstein, nam de kaartenmaker in 2013 in privéhanden. CD&R heeft een belang van 60% in het bedrijf en de familie Weiss houdt de rest.
CD&R, Bank of America en Centerview weigerden commentaar te geven. American Greetings reageerde niet op verzoeken om commentaar.
De wenskaartenindustrie heeft moeite om een daling in de inkomsten tegen te houden die te wijten is aan de snelle groei van digitale kaarten en de achteruitgang van de winkelketens. Dit heeft kaartfabrikanten gedwongen om hun activiteiten te herzien, kosten te besparen en hun focus te verleggen naar de groeiende verkoop van online kaarten.
De Amerikaanse vraag naar wenskaarten is in de periode van vijf jaar tussen 2018 en 2023 met gemiddeld 5,7% per jaar gedaald, volgens marktonderzoeker IBIS World. Hallmark Cards is de marktleider in de sector, gevolgd door American Greetings, aldus IBIS.
Het in Cleveland, Ohio gevestigde American Greetings genereert nog steeds het grootste deel van zijn inkomsten uit papieren wenskaarten die worden verkocht in winkels zoals Walmart, Target en Kroger. In de loop der jaren is het bedrijf uitgebreid met cadeauverpakkingen en feestartikelen, en heeft het ook een digitaal bedrijf genaamd AG Interactive, dat e-cards en feestcontent aanbiedt.
Tot de wenskaartmerken behoren Papyrus, Recycled Paper Greetings, Paper Rebel en Carlton Cards.
Het in New York gevestigde CD&R investeert in verschillende sectoren, waaronder consumenten, gezondheidszorg, industrie en technologie. Tot haar opmerkelijke investeringen in consumentenproducten behoren voedselfabrikant Shearer's, kledingbedrijf S&S Activewear en producent van huisdierproducten PetSafe. (Verslaggeving door Abigail Summerville in New York; Bewerking door Kirsten Donovan)
