De loonie handelde 0,3% lager op 1,2985 voor de greenback, of 77,01 U.S. cent, nadat hij zijn zwakste punt sinds maandag had bereikt op 1,3017.
"Nu de recessievrees de markten meer in het algemeen parten speelt, stonden de grondstoffenprijzen vandaag onder druk, waardoor de Canadese dollar ook op zijn achterste benen stond," zei Royce Mendes, directeur & hoofd macro-strategie bij Desjardins.
Inkoopmanagersgegevens toonden een verlies aan economisch momentum in enkele grote Europese economieën. Beleggers vrezen dat renteverhogingen om de decennialang hoge inflatie de kop in te drukken, de economieën in een recessie zullen doen belanden.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 1,8% lager op $104,27 per vat, toen beleggers het mogelijke effect van de tragere economische groei op de vraag naar brandstof afwegen.
De voorlopige ramingen van de binnenlandse economie voor mei waren gemengd, met een daling van de fabrieksverkopen met 2,5% ten opzichte van april, maar een stijging van de groothandel met 2%.
Toch verwachten de geldmarkten dat de Bank of Canada de rente volgende maand met driekwart procentpunt zal verhogen, nadat uit gegevens op woensdag bleek dat de inflatie naar het hoogste peil in bijna vier decennia is gestegen.
De centrale bank ligt onder een zeldzame aanval van critici nadat zij de inflatie verkeerd heeft ingeschat en zich heeft vastgebeten in een starre "forward guidance" die haar belette snel te reageren toen de prijzen stegen en de Canadese economie oververhit begon te raken.
De rente op Canadese staatsobligaties was over de hele linie lager en volgde daarmee de beweging van de Amerikaanse Treasuries. De 10-jaarsrente bereikte het laagste punt sinds 10 juni op 3,224%, maar herstelde zich tot 3,294%, een daling met 12,7 basispunten op de dag.
De Bank of Canada heeft het veilingschema voor obligaties voor het komende kwartaal bekendgemaakt, waaronder vier veilingen van 10-jaars obligaties.
