De loonie handelde 0,1% lager op 1,2832 voor de greenback, of 77,93 dollarcent, nadat hij zijn sterkste koers sinds 5 mei had aangetikt op 1,2777.
"Wat wij zien in alle volatiliteit op de markten van de afgelopen dagen is dat er dit safe-haven bod op de Amerikaanse dollar is," zei Royce Mendes, directeur & hoofd van macro-strategie bij Desjardins.
De Amerikaanse dollar klom ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta en de Amerikaanse aandelen kwamen dicht bij de bevestiging van een bearmarkt, nadat grote detailhandelaars deze week bijdroegen aan de vrees voor een vertragende economie.
Intussen noteerde de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, 0,9% hoger op $113,23 per vat, toen een gepland verbod van de Europese Unie op Russische olie de bezorgdheid over de groei tegenwerkte.
"De Canadese dollar lijkt los te staan van de olieprijzen," zei Mendes. "Dat is niet zo verwonderlijk, aangezien wij niet veel horen over investeringen die de grond ingaan in de olievelden."
Speculanten hebben hun bearish weddenschappen op de Canadese dollar verhoogd tot het hoogste sinds oktober, zo bleek uit gegevens van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission. Vanaf 17 mei waren de netto shortposities gestegen tot 14.496 contracten, tegen 5.407 in de voorgaande week.
Toch steeg de loonie met 0,6% in de loop van de week, waarmee een einde kwam aan zeven opeenvolgende weken van verlies, nadat hoger dan verwachte Canadese inflatiecijfers op woensdag de druk op de Bank of Canada opvoerden om het beleid snel te verkrappen.
De rente op Canadese obligaties daalde over de hele linie in een verkorte sessie in de aanloop naar de feestdag Victoria Day op maandag. De 10-jaars obligatie noteerde 5 basispunten lager op 2,832%, dicht bij een laagste stand in drie weken.
