Door Munger, bekend om zijn financiële wijsheid en inzichtelijke aforismen, liet een onuitwisbare indruk achter in de beleggingswereld.
Hij werd geboren in 1924 en trad in 1978 toe tot Berkshire Hathaway als vicevoorzitter, waar hij samen met Buffett een dynamisch duo vormde ("Wild Warren and Charmin' Charlie") dat een slechtboerend textielbedrijf omvormde tot een gigantisch conglomeraat. Munger bracht een beleggingsbenadering mee gebaseerd op geduld, eenvoud en helderheid van denken, wat sterk de beleggingsfilosofie van het bedrijf beïnvloedde.
Munger was een fervent voorstander van langetermijnbeleggingen in kwaliteitsbedrijven, en zei vaak dat "beleggen erom draait dat je een paar geweldige bedrijven vindt en vervolgens achterover leunt". Hij pleitte voor discipline, kwaliteit boven kwantiteit en wees vluchtige markttrends af.
Zijn passie voor eenvoud weerspiegelde zich in zijn beleggingen en advies. Munger zei: "Wij hebben een passie voor eenvoud. Ons spel bestaat erin een geweldig idee te herkennen als het langskomt, wat niet vaak gebeurt". Die aanpak heeft Berkshire Hathaway in staat gesteld om solide investeringen te doen en marktturbulentie te weerstaan.
Mungers nadruk op continu leren en erkenning van de eigen beperkingen was een andere pijler van zijn succes. Hij geloofde dat "het herkennen van wat je niet weet de dageraad van wijsheid is". Deze intellectuele nederigheid stuurde zijn beleggingsbeslissingen gedurende zijn carrière.
Om succesvol te zijn in het (bedrijfs)leven moet je volgens hem weten wat je wilt vermijden: "Alles wat ik wil weten is waar ik ga sterven, zodat ik daar nooit heen ga". In dat opzicht beoefende hij het principe van inversie ("Inverteren, altijd inverteren"), waarbij hij de eenvoudigste fouten vermeed die hun waarde in de geschiedenis van de aandelenmarkt hebben bewezen. In plaats van te proberen de markt te anticiperen en te vinden wat niemand op de markt tot dusver had opgemerkt, vermeed hij de factoren die de waarde van zijn portefeuille zouden vernietigen. Er valt meer te verliezen aan de onderkant dan er te winnen valt aan de bovenkant.
Munger stond ook bekend om zijn wantrouwen tegenover misleidende boekhoudkundige maatstaven, zoals de aangepaste ebitda, die hij zag als vertekende indicatoren. "Elke keer dat je 'ebitda' hoort, vervang je dat maar door 'bullshit-winst’", zei Charlie Munger (2003). Hij pleitte voor transparantie en eerlijkheid in bedrijfswaarderingen.
Mungers beleggingsbenadering was gebaseerd op een diep begrip van de menselijke psychologie, naast cijfers. Hij was opgeleid als advocaat en had uitgebreide ervaring in verschillende domeinen. Hij putte uit deze achtergrond om zijn modelbenadering van beleggen te perfectioneren. Hij geloofde ook dat geschiedenis een waardevolle gids was voor de toekomst, en dat het begrijpen van vroegere fouten cruciaal was voor toekomstig succes.
Munger was ook een fervent lezer, overtuigd dat lezen essentieel was om de wijsheid en kennis te ontwikkelen die nodig zijn om te slagen. Hij zei: "In heel mijn leven heb ik nog nooit een wijs persoon gekend die niet de hele tijd las. Je zou verbaasd zijn hoeveel Warren leest, hoeveel ik lees. Mijn kinderen maken grapjes over mij. Ze denken dat ik een boek ben met twee benen die eruit steken."
Naast zijn beleggingsvaardigheden werd Munger gerespecteerd om zijn integriteit en reputatie, die hij beschouwde als zijn meest waardevolle bezittingen. Hij leerde dat succes in het bedrijfsleven en in het leven kwam van het weten wat te vermijden, en hij leefde volgens dat principe.
Mungers beleggingsfilosofie heeft niet alleen het succes van Berkshire Hathaway vormgegeven, maar ook generaties van beleggers beïnvloed. Zijn lessen en nalatenschap zullen voortleven en degenen blijven inspireren die de complexiteiten van de financiële markten proberen te begrijpen. Charlie Munger was ongetwijfeld een beleggingsreus, en zijn impact op de financiële wereld zal hem vele jaren overleven.
"Probeer elke dag een beetje wijzer te zijn dan je was toen je wakker werd. Dag na dag, en aan het einde van de dag - als je lang genoeg leeft - zoals de meeste mensen, krijg je van het leven wat je verdient. De beste bescherming tegen ouderdom is een leven dat besteed is aan het perfectioneren ervan." - Charlie Munger
.png)
