Vijf van China's grootste staatsbanken hebben in het tweede kwartaal een bescheiden winststijging geboekt. Vier van de banken, met uitzondering van Bank of China, meldden echter dalende nettorentemarges, een belangrijke graadmeter voor de winstgevendheid van banken.

De sombere vooruitzichten voor de Chinese banken komen op een moment dat de op een na grootste economie ter wereld in het tweede kwartaal ternauwernood een inkrimping wist te vermijden doordat de wijdverspreide COVID-19 lockdowns en de instortende vastgoedsector het vertrouwen van de consument en het bedrijfsleven ernstig schaadden.

Nu het economisch momentum afkoelt, heeft Peking de laatste maanden een reeks renteverlagingen bekendgemaakt en de druk op de kredietverstrekkers opgevoerd met nieuwe instructies om de leningen te doen toenemen.

Lagere opbrengsten van activa als gevolg van de verlaagde referentierente en de aanhoudende concurrentie om deposito's, een belangrijke bron van financiering voor de Chinese banken, betekent dat de rentemarges van de banken meer onder druk zullen komen te staan, aldus analisten.

De banken zijn door de Chinese regering gevraagd de krappe vastgoedsector van het land, die goed is voor bijna een kwart van het bruto binnenlands product, te steunen.

"Nu krijgen ze te horen dat ze moeten steunen omdat de sector hulp (nodig) gaat hebben ... en ik denk dat er geen slechter moment is, omdat de rentetarieven op hun retour zijn en de netto rentemarge kleiner is geworden ... de banken hebben veel minder speelruimte," zei Alicia García Herrero, hoofdeconoom voor Azië-Pacific bij Natixis.

Krappere bet rentemarges - hoeveel banken verdienen aan rente op leningen in vergelijking met wat zij uitbetalen aan rente op deposito's - zullen hun winstgevendheid aantasten, wat leidt tot lagere dividenden voor de aandeelhouders en een verzwakking van het marktvertrouwen.

Vier van de grote vijf banken van China -- China Construction Bank Corp (CCB), Agricultural Bank of China (AgBank), Bank of Communications (BoCom) en Bank of China (BoC), hebben bij de bekendmaking van hun resultaten eind vorige maand een dalende nettorentemarge (NIM) gesignaleerd.

Afgezien van Bank of China zagen alle vier de banken uit de top vijf, met inbegrip van Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC), 's werelds grootste commerciële kredietverstrekker naar activa, hun NIM dalen.

Voor het hele jaar wordt verwacht dat de NIM van BoC zal dalen tot 1,71% van 1,76% eind juni, terwijl die van AgBank zou moeten dalen tot 2,06% van 2,02% en die van CCB tot 2,08% van 2,09%, volgens gegevens van Refinitiv op basis van de prognoses van analisten.

"In de toekomst zal de banksector te maken krijgen met de druk van de dalende nettorentemarge," vertelde Liu Jin, voorzitter van BoC, vorige week op een conferentie na de winstcijfers.

"DE VERANTWOORDELIJKHEID WAARMAKEN

Lagere NIM zal de winstgevendheid onder druk zetten, zei Nicholas Zhu, een bankanalist bij Moody's. De winstgevendheid van China's Big Four banken -- gemeten naar het rendement op activa -- zal zich in de komende 12 tot 18 maanden stabiliseren op iets minder dan 1%, zei hij.

Het vooruitzicht van lagere marges en winstgevendheid zal naar verwachting enkele van de grootste staatsbanken er echter niet van weerhouden gehoor te geven aan de oproep van de autoriteiten om meer leningen te verstrekken ter ondersteuning van de vertragende economie.

"Ons rendement op leningen zal iets dalen, maar wij zullen de verantwoordelijkheid van een grote staatsbank blijven vervullen," zei Liu van de BoC. "(Wij zullen) de steun voor de reële economie versterken, een gestage groei van de leningen handhaven, om de economie te helpen stabiliseren."

President van CCB Zhang Jinliang zei dat de opbrengst van de leningen van de bank in de tweede helft van dit jaar zou kunnen dalen, maar voegde eraan toe dat de bank de richtlijn van de regering zou blijven volgen om de kosten van leningen voor kleinere ondernemingen te verlagen.

En om de NIM op "een redelijk niveau" te houden, zal de bank de nadruk leggen op de beheersing van de kosten op deposito's, zei Zhang.