De regelgevers, voornamelijk het Ministerie van Financiën (MOF), hebben sinds tenminste april zogenaamde "window guidance", of onofficiële, mondelinge instructies gegeven aan grote financiële staatsinstellingen, zeiden de bronnen, die niet geïdentificeerd wilden worden omdat de informatie vertrouwelijk was.
Bank of China (BOC), China Life Insurance, PICC, China Taiping Insurance en China Cinda Asset Management behoren nu tot de meer dan 30 beursgenoteerde Chinese bedrijven die PwC dit jaar als accountant hebben ontslagen, volgens een berekening van Reuters op basis van bedrijfsdossiers.
PwC weigerde commentaar te geven. Het MOF reageerde niet op een gefaxt verzoek om commentaar. BOC, China Life, PICC, China Taiping en China Cinda reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Het MOF is de grootste aandeelhouder in meer dan 20 grote financiële staatsinstellingen, waaronder de Grote Vijf banken, vier verzekeraars en vier beheerders van slechte schulden, met belangen die rechtstreeks of via andere staatsentiteiten zoals Central Huijin worden gehouden. Het ministerie is ook de belangrijkste toezichthouder op accountants in China.
Het is niet meteen duidelijk of alle staatsbedrijven de "window guidance" van het ministerie of andere overheidsinstanties hebben ontvangen.
De bronnen zeiden dat de richtlijnen een van de belangrijkste redenen waren voor de uittocht van klanten bij PwC, waardoor het bedrijf verder onder druk kwam te staan en heeft gereageerd door het personeelsbestand in te krimpen en de salarissen van sommige senior partners te halveren.
BOC, China Life en PICC behoorden tot de grootste klanten van PwC in termen van boekhoudvergoedingen, die vorig jaar respectievelijk bijna 200 miljoen yuan ($28 miljoen), 64 miljoen yuan en 41 miljoen yuan betaalden, zo bleek uit de ingediende documenten.
UITSTAPPEN VAN CLIËNTEN
Andere staatsbedrijven, waaronder de grootste energieproducent PetroChina en de grootste spoorweg- en snelwegenbouwer China Railway Group, hebben PwC onlangs ook gedumpt.
China Telecom, een andere grote klant, zei vorige week dat het KPMG wilde aanstellen als externe accountant voor 2024, ter vervanging van PwC in het midden van het boekjaar.
Niet-staatscliënten zijn ook getroffen. Het in Shenzhen genoteerde Mindray Bio-Medical Electronics en het in Shanghai genoteerde Eastroc Beverage annuleerden in mei allebei plannen om het bedrijf opnieuw als hun accountant aan te stellen, volgens hun ingediende documenten.
Vorig jaar zeiden het MOF en andere regelgevende instanties dat staatsbedrijven en beursgenoteerde bedrijven "uiterst voorzichtig" moesten zijn met het inhuren van accountants die in de afgelopen drie jaar boetes of andere sancties opgelegd hadden gekregen.
PwC heeft de laatste tijd onder grote druk gestaan als gevolg van haar werk voor de China Evergrande Group, die in januari geliquideerd moest worden nadat het in gebreke was gebleven bij de terugbetaling van schulden.
Chinese autoriteiten hebben een onderzoek ingesteld naar de rol van PwC bij de controle van Evergrande, nadat de toezichthouder op de effectenhandel de noodlijdende vastgoedontwikkelaar in maart beschuldigde van fraude ter waarde van $ 78 miljard.
PwC was bijna 14 jaar lang de accountant van Evergrande totdat het begin 2023 ontslag nam.
Volgens de website van PwC, die in maart van dit jaar voor ongeveer 110 in China genoteerde bedrijven accountant was, heeft het bedrijf de afgelopen decennia een aanzienlijke aanwezigheid in China opgebouwd, met zakelijke belangen die variëren van auditing en advies tot belastingdiensten.
Het was ook de marktleider onder alle accountantskantoren in het land, met de belangrijkste onshore tak PwC Zhong Tian LLP die in 2022 een omzet van 7,92 miljard yuan boekte, waarmee het volgens officiële cijfers in dat jaar de best verdienende accountant van China was. ($1 = 7,1600 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Julie Zhu; Aanvullende rapportage door Xie Yu; Bewerking door Miral Fahmy)
