Inloggen
Inloggen
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Registreer
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Nieuws
Al het nieuwsOndernemingenIndicesValuta's / ForexGrondstoffenCryptovalutaETFRenteEconomieThema'sSectoren 

Chinees hedgefonds dat inzette op Li Auto verloor veel in oktober en verlaagde zijn posities

15/11/2022 | 09:19

Brilliance Asset Management, een van de grootste Aziatische hedgefondsen met een focus op China, boekte vorige maand een enorm verlies nadat een daling van Chinese aandelen zijn grote inzet op een producent van elektrische voertuigen onderuit haalde.

Door het verlies van 16% daalde het vlaggenschip van het in Hongkong gevestigde fonds, Brilliant Partners Fund, met 40% over het jaar tot oktober, ondanks een sterke prestatie in juni, volgens mensen die bekend zijn met de resultaten.

Dat staat tegenover een gemiddelde daling van 21% voor andere fondsen die het long/short draaiboek in Chinese aandelen gebruiken, volgens gegevens van Eurekahedge.

Brilliance maakt deel uit van een reeks offshore China-fondsbeheerders die het moeilijk hebben en ooit enorme winsten boekten door te beleggen in Chinese groeiaandelen uit Hongkong en de VS, die nu getroffen zijn door strenge sectorale voorschriften, COVID-19 vergrendelingen en spanningen tussen China en de VS. De verkoop van deze aandelen werd nog verergerd door het recente congres van de Communistische Partij.

Het kleinere retailproduct van Brilliance - Brilliance China Core Long Short Fund - is volgens gegevens van Refinitiv in de eerste 10 maanden van dit jaar met 36% gedaald.

De oprichter van Brilliance, Lin Shi, een voormalig analist van Hillhouse Capital, zei in zijn door Reuters geraadpleegde driemaandelijkse nieuwsbrief dat de "toenemende bezorgdheid van beleggers over China vanuit een top-down perspectief de massale sell-off in oktober heeft veroorzaakt".

Brilliance reageerde niet op e-mails en een telefoontje voor commentaar.

Brilliant Partners Fund daalde vorig jaar met 24%, onder druk van de belangen van het bedrijf in particuliere bijlesbedrijven, een sector die instortte na een overheidsaanval.

Shi behield dit jaar de concentratiestrategie van het fonds, maar verlegde die naar het verdubbelen van zijn belang in de producent van elektrische voertuigen Li Auto.

Hij kocht 3,6 miljoen Li Auto aandelen in het tweede kwartaal en nog eens bijna 3 miljoen aandelen in het derde kwartaal, volgens 13F filings van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Eind oktober daalden de aandelen van Li Auto echter met maar liefst 60% ten opzichte van een piek in juni als gevolg van de verslechterende autoverkoop.

Om de beleggers te kalmeren, zei Shi dat de Li Auto aandelen voor 60% werden afgedekt door short posities in andere auto-aandelen. Brilliant Partners Fund had eind september slechts één longpositie in Hongkong en twee in de ADR-markt, zo bleek uit de nieuwsbrief.

Brilliance zag zijn activa onder beheer dalen van 4,9 miljard dollar in februari tot 2,7 miljard dollar in oktober, zo blijkt uit de registers.

De nettoverkopen van internationale actieve fondsen bedroegen het afgelopen jaar in totaal ongeveer $ 30 miljard aan Chinese aandelen, schat Goldman Sachs. Volgens schattingen van het Institute of International Finance bedroeg de uitstroom uit Chinese aandelen alleen al in oktober $7,6 miljard, het hoogste bedrag sinds maart.

Nu Beijing enkele van de COVID-controles begint te versoepelen, kunnen op China gerichte fondsen eindelijk wat verlichting zien. De MSCI China Index is tot nu toe in november met meer dan 20% gestegen.


© MarketScreener met Reuters 2022
Cijfers genoemd in het artikel
Verschil (%)KoersVerschil t.o.v. 1 jan (%)
LI AUTO INC. 0.16%25.2125 uitgestelde koers.23.63%
MSCI CHINA (STRD) 2.52%74.535 Real-time koersen.13.69%
MSCI CHINA A (STRD) -0.30%2063.28 Real-time koersen.10.14%
THE CHINA FUND, INC. 0.22%16.06 uitgestelde koers.24.03%
Laatste nieuws "Economie"
18:40Wood's ARK Innovation Fund op weg naar de beste maand ooit door een opleving van gehavende aandelen
MR
18:24EU bespreekt uitbreiding Wit-Russische sancties om mazen te dichten
MR
17:51Duits defensiefonds niet voldoende, sturen gevechtsvliegtuigen "uitgesloten": minister van Defensie
MR
17:47Nieuwe Amerikaanse migrantenregels beperken voetgangersverkeer in jungle Colombia-Panama, zegt IOM-chef
MR
17:33Suncor koopt kleiner belang in Canadese teerzandmijn nadat TotalEnergies deal met Teck aanvecht
MR
17:20Goldman Sachs verlaagt salaris CEO David Solomon met 29% tot 25 miljoen dollar
MR
17:18Canada's Hooggerechtshof doet gemengde uitspraken over straffen voor vuurwapenmisdrijven
MR
17:11Witte Huis en Europese Commissie lanceren eerste AI-overeenkomst in zijn soort
MR
17:06Walmart, CVS Health passen apotheekuren aan te midden van arbeidskrapte
MR
17:05Braziliaanse centrale overheid boekt 54,1 miljard reais overschot in 2022, eerste in 9 jaar
MR
Laatste nieuws "Economie"