Citigroup verwacht dat wereldwijde aandelen vanaf nu tot het einde van 2023 met ongeveer 18% zullen stijgen, en zegt dat neergeslagen waarderingen na een onophoudelijke selloff dit jaar beleggers kunnen aantrekken, hoewel het bedrijf waarschuwt voor "aanzienlijke risico's" van een economische vertraging.

Wereldwijde aandelen worden ver onder hun hoogtepunt verhandeld, waarbij de Amerikaanse benchmark S&P 500-index het grootste deel van dit jaar in een dalende markt zat, omdat de strijd van centrale banken tegen inflatie heeft geleid tot een sterke stijging van de rente en de vrees voor een economische neergang heeft aangewakkerd.

Strategen van de bank op Wall Street stelden donderdag een doelstelling vast van 780 punten voor de MSCI AC World Index (Local), waarin opkomende markten zijn opgenomen, voor eind 2023, vergeleken met 679 punten op 30 september.

"Hoog gewaardeerde aandelen zijn zwaar getroffen: de MSCI AC World Growth index is gedaald van 31x naar 19x", aldus Robert Buckland van Citi, verwijzend naar de koers-winstverhouding. "Wij denken dat veel van deze daling nu voorbij is."

Dat heeft de waarderingen voorlopig aantrekkelijker gemaakt, aldus Buckland, waarbij Amerikaanse aandelen het duurst zijn en het Verenigd Koninkrijk en de opkomende markten (EM) het goedkoopst.

Citi handhaafde een "overweight" rating voor Amerikaanse aandelen en zei dat een sterke dollar de relatieve prestaties van deze aandelen zou blijven stimuleren.

De rating "neutraal" voor EM-aandelen en "overwogen" voor Britse aandelen werd eveneens gehandhaafd.

"De Britse economie zit in de problemen, maar 70% blootstelling aan het buitenland en goedkope waarderingen zouden de schade voor de aandelenmarkt moeten beperken", aldus de makelaar.

Veel Londense blue-chipbedrijven halen een aanzienlijk deel van hun inkomsten uit het buitenland, terwijl de FTSE 100-index een aantal zwaargewichten omvat die gerelateerd zijn aan grondstoffen.

Citi verhoogde ook zijn rating voor de wereldwijde informatietechnologiesector naar "overwogen", op basis van redelijker waarderingen en verslechterende winstvooruitzichten elders.

De analisten gaan uit van een stijging van de wereldwijde winst per aandeel met 6% in 2023 en "kunnen te optimistisch blijken". De verwachting is dat de winst volgend jaar met 5% zal dalen. (Verslaggeving door Siddarth S en Pushkala Aripaka in Bengaluru; Redactie door Savio D'Souza en Anil D'Silva)