Het technische signaal, dat een "golden cross" wordt genoemd, ontstaat als het 50-daags voortschrijdend gemiddelde van het aandeel boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde komt. Op 23 januari raakte het aandeel Citi het hoogste punt sinds augustus.

"Citi is al lange tijd een underperformer, maar we beginnen eindelijk wat tekenen van technische verbetering te zien," zei Ryan Detrick, hoofd marktstrateeg bij Carson Group.

"Het is nog lang niet uit de problemen, maar dit is een mooie verandering gezien de slechte gang van zaken gedurende lange tijd", voegde hij eraan toe.

Sinds de piek in januari en met inbegrip van de bewegingen van woensdag, heeft Citi zijwaarts gehandeld en stond woensdag voor het laatst 1,42% lager op 51,5 dollar.

Handelaren hebben hun pessimisme getemperd na een golf van activiteit in defensieve puts op Citigroup-opties in de laatste twee maanden van 2022.

Het voortschrijdend gemiddelde over een maand van verhandelde puts ten opzichte van callopties is gedaald tot 1,07 tegen 1, tegen 2,6 verhandelde puts voor elke call eind vorig jaar, volgens Trade Alert-gegevens, wat wijst op minder bearishness.

Analisten zeggen dat de koersstijging van Citi te danken is aan zijn "goedkope" waardering die koopjesjagers aantrekt. De bank wordt verhandeld tegen een lagere prijs dan zijn branchegenoten op Wall Street.

"Handelen tegen ongeveer de helft van de boekwaarde en bijna 4% rendement is aantrekkelijk in deze omgeving", zegt Thomas Hayes, voorzitter en managing member bij de New Yorkse vermogensbeheerder Great Hill Capital LLC.

Toch hebben de fundamenten van de bank het optimisme rond de aandelenkoersen nog niet ingehaald.

Het rendement op activa van Citi kwam in het boekjaar 2022 naar voren als een van de laagste onder de rivalen. De bank had ook voorspeld dat de uitgaven dit jaar zouden stijgen tot de hoogste in bijna tien jaar.

"Op fundamentele basis zijn er nog niet veel tekenen dat Citi zijn doelstellingen zal halen", zegt Eric Compton, aandelenstrateeg bij Morningstar.

"De bank zit nog steeds erg in de opbouw van de kosten en de vroege stadia van herinvestering in hun franchises."