De euro zweefde naar een laagste punt in een week, nadat Duitse en Spaanse cijfers over consumentenprijzen zwakker uitvielen dan verwacht, waardoor de Europese Centrale Bank minder inzet op een renteverhoging en de inflatie in de eurozone, die later woensdag wordt verwacht, in de schijnwerpers komt te staan.

China's offshore yuan handelde in de buurt van een hoogste punt in een week, toen traders weer inzetten op een heropening van de wurgende COVID-19-restricties.

De Aussiedollar, die vaak fungeert als proxyhandel voor de economische vooruitzichten van China, bleef stabiel na het afschudden van neerwaartse druk van lager dan verwachte lokale inflatiecijfers en slechter dan verwachte Chinese fabrikantenenquêtes.

De Amerikaanse dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van de euro en vijf andere rivalen, daalde met 0,13% tot 106,72, na in de vroege Aziatische handel voor het eerst sinds 23 november 106,9 te hebben bereikt.

De index is sinds het midden van de maand twee keer gedaald naar ongeveer 105,3, temidden van weddenschappen dat de Fed zou afzien van agressieve renteverhogingen, nadat de inflatie tekenen vertoonde dat deze dicht bij een piek was.

Handelaren bieden momenteel 63,5% kans dat de Fed de rente op 14 december vertraagt tot een half procentpunt en 36,5% kans op nog een verhoging met 75 basispunten.

De nauwlettend in de gaten gehouden non-farm payrolls cijfers voor vrijdag zullen naar verwachting 200.000 nieuwe banen laten zien in november, een daling ten opzichte van 261.000 in de voorgaande maand.

Recente sprekers van de Fed hebben echter allemaal de verwachtingen van een koerswijziging afgezwakt. President John Williams van de New York Fed zei maandag dat de centrale bank moet doorgaan met renteverhogingen en James Bullard van de St. Louis Fed zei dat er nog "een weg te gaan is" voor beleidsverkrapping.

"Wij verwachten dat Powell de noodzaak van strengere financiële voorwaarden zal benadrukken, waardoor marktdeelnemers de wereldwijde economische vooruitzichten opnieuw zullen beoordelen en de USD verder zal stijgen", schreef Carol Kong, strateeg bij Commonwealth Bank of Australia, in een klantennota in aanloop naar Powells toespraak later op woensdag.

De dollar daalde met 0,07% naar 138,60 yen, omdat het pair bleef consolideren na een sprong van een driemaands dieptepunt van 137,50 op maandag.

De euro steeg met 0,15% naar $1,03435, na een dieptepunt van een week eerder op woensdag op $1,0319.

Het Britse pond steeg met 0,19% tot $1,1976.

De Aussie steeg 0,11% tot $0,66945 en consolideerde daarmee in het midden van de bandbreedte van de afgelopen weken. Het optimisme over een heropening van China werd afgewogen tegen een afname van de Australische inflatie, waardoor de druk voor renteverhogingen door de Reserve Bank afnam, en zwakke Chinese inkoopmanagersenquêtes.

De yuan verzwakte licht tot 7,1418 per greenback.

Chinese gezondheidsfunctionarissen zeiden dinsdag dat ze het inenten van ouderen tegen COVID-19 zullen versnellen, om zo een belangrijk struikelblok te overwinnen in de pogingen om de impopulaire "nul-COVID"-beperkingen, die de afgelopen dagen tot hevige protesten hebben geleid, te versoepelen.

"De relatief lage vaccinatiegraad onder ouderen is een belangrijk obstakel voor de openstelling van de Chinese economie en de plannen om de vaccinatiegraad te verhogen zijn een impliciete erkenning door de regering van de ontevredenheid van het publiek over de strenge COVID-controles", aldus Kong van CBA.

"China's COVID-nulbeleid is ongetwijfeld de grootste bron van onzekerheid voor de economische vooruitzichten.