Amerikaanse en Europese aandelen wonnen in een wisselvallige handel, terwijl beleggers probeerden te bepalen of de Amerikaanse centrale bank haar renteverhogingen zal vertragen of agressief zal blijven totdat de inflatie is teruggebracht tot haar streefcijfer van 2%.
De rente op zowel Duitse als Amerikaanse benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar steeg naar de hoogste waarden in acht weken. De Britse rente op kortlopende staatsobligaties bereikte het hoogste punt in 14 jaar. De stijgende energieprijzen in Europa deden de vrees voor meer inflatie in Duitsland en het VK toenemen.
Het rendement op 10-jaars Amerikaanse Treasuries steeg verder tot boven de 3%, wat voor sommigen een teken was dat de opleving van aandelen van korte duur zal zijn. De Duitse 10-jaars bund bereikte 1,388% en tweejaars Britse gilts 2,955%.
"Als de 10-jaars boven de 3% komt, krijgen aandelen het plotseling moeilijker. We zagen dat in mei, we zagen dat in juni en we zien het nu weer," zei Anthony Saglimbene, hoofd marktstrateeg bij Ameriprise Financial in Troy, Michigan.
"Dat zal een tegenwind zijn, zolang de 10-jaars boven de 3% blijft," zei hij.
Weddenschappen dat de Fed tijdens haar beleidsvergadering in september de rente met 50 basispunten zal verhogen, zijn gestegen tot 75 basispunten.
Handelaren in fed funds futures gingen uit van een kans van 60,5% dat de Fed de rente volgende maand met 75 basispunten zal verhogen en een kans van 39,5% op een verhoging met 50 basispunten.
"De markt schommelt tussen deze ultra, ultra hawkish visie en deze ultra, ultra dovish visie" van Jackson Hole, aldus Saglimbene. "Het zal ergens in het midden liggen."
De Dow Jones Industrial Average steeg 0,08%, de S&P 500 won 0,19% en de Nasdaq Composite ging 0,42% vooruit.
In Europa sloot de pan-regionale STOXX 600 index 0,16% hoger en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld bleef nagenoeg vlak met een stijging van 0,02%.
De euro daalde naar een dieptepunt van twee decennia en stond het laatst 0,02% lager op $0,9965. De dollarindex steeg 0,074%.
Portefeuillebeheerders waren in afwachting van het commentaar van Powell en al het andere is slechts speculatie, zei Michael James, managing director aandelenhandel bij Wedbush Securities in Los Angeles.
"De markt handelt alleen op basis van het sentiment en het feit dat we behoorlijk overbought zijn en toe zijn aan een pullback", zei hij. "Nu stuiteren we een beetje, met het oog op het commentaar van de voorzitter van de Fed in Jackson Hole."
Uit economische cijfers bleek dat de nieuwe orders voor in de VS geproduceerde kapitaalgoederen in juli zijn gestegen, maar het tempo lag lager dan in de voorgaande maand, wat suggereert dat de bedrijfsuitgaven voor apparatuur moeilijk zouden kunnen opveren na een krimp in het tweede kwartaal.
De orders voor niet-defensie kapitaalgoederen exclusief vliegtuigen, een nauwlettend in de gaten gehouden indicator voor bedrijfsbestedingen, stegen vorige maand met 0,4%, aldus het ministerie van Handel woensdag. Deze zogenaamde kernorders voor kapitaalgoederen stegen in juni met 0,9%.
De olieprijzen stegen in de volatiele handel door de vrees dat de Verenigde Staten geen bijkomende concessies aan Iran zullen overwegen in hun reactie op een ontwerpovereenkomst die de nucleaire overeenkomst van Teheran zou herstellen, en mogelijk de uitvoer van ruwe olie door het OPEC-lid.
Benchmark Brent crude trok zich terug na een stijging tot boven $100 per vat. Saoedi-Arabië heeft gesuggereerd dat de Organisatie van olie-exporterende landen kan overwegen de productie te verlagen, hoewel de negatieve economische signalen van centrale bankiers wegen.
Amerikaanse ruwe futures stegen met $1,15 naar $94,89 per vat en Brent steeg met $1,00 naar $101,22.
Amerikaanse goudfutures vestigden zich onveranderd op $1.761,50 per ounce.
