Geselecteerd ETF: iShares Stoxx Europe 600 Real Estate UCITS ETF (DE)
Wat zit er in dit ETF?
Deze fysiek gerepliceerde ETF biedt blootstelling aan de Europese vastgoedsector. Hiervoor is het belegd in een representatieve steekproef van 30 bedrijven die deel uitmaken van de Stoxx Europe 600 Real Estate Index. De tien belangrijkste posities vertegenwoordigen 56,4 % van het totale vermogen. Hieronder vallen Vonovia (13,2 %), Segro (8,3 %), Swiss Prime (5,9 %), PSP Swiss Property (4,6 %), Land Securities Group (4,4 %), Rightmove (4 %), Gecina (3,8 %) en Klépierre (3,8 %).
Een derde van het totale vermogen is belegd in het Verenigd Koninkrijk. Duitsland (17 %) is de tweede grootste investeringsregio. Frankrijk (13,6 %) is ook goed vertegenwoordigd, net als Zwitserland (12,6 %), Zweden (11,8 %), België (7,2 %). Ten slotte is 5 % van het totaal belegd in Spanje en Finland.
Het ETF keert elk kwartaal dividenden uit. Het heeft echter wel wat hogere kosten, namelijk 0,46 %.
Dit ETF werd opgericht in 2006. Als we kijken naar de prestaties in het verleden, dan weerspiegelen deze goed de cyclische aard van de sector. Tot 2009 leed de vastgoedsector sterk onder de gevolgen van de subprime-crisis en daardoor verloor het product meer dan 60 % van zijn waarde. De bedrijven die er deel van uitmaken, profiteerden vervolgens van een lange periode van lage rentevoeten, een gouden tijd voor de sector waarin de kosten van geld minimaal waren. De vastgoedsector lijdt echter opnieuw sinds het begin van de monetaire verstrakking twee jaar geleden.
Maar je moet de huid van de beer niet verkopen voordat je hem hebt geschoten. Zeker, de renteverhogingen zijn waarschijnlijk voorbij. Sommige beleggers wedden zelfs op een eerste daling tegen het eerste halfjaar van 2024. Maar voor de sector betekent dit niet meteen een herstel. Het zal even duren voordat de vastgoedmarkt weer op gang komt en de rentevoeten, ook al stijgen ze niet meer, zullen op een hoog niveau blijven hangen.
Wat zijn de voordelen?
- Blootstelling aan de Europese vastgoedmarkt.
- Het ETF keert elk kwartaal dividenden uit.
De minpunten
- Het totale vermogen is laag (67,5 miljoen euro), hoewel dit op zich geen negatief punt is.
- De sector is cyclisch.
Kerngegevens van het ETF
- Referentie-index: STOXX Europe 600 Real Estate
- Aantal posities op 0/11/2023: 30
- Tickercode: SREEEX
- ISIN-code: DE000A0Q4R44
- Kosten: 0,46 %
Een alternatief zonder dividenden
Het is ook mogelijk om de Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF - EUR (C) te volgen, dat lagere kosten met zich meebrengt maar geen dividenden uitkeert. Het product is synthetisch gerepliceerd, wat betekent dat het totale vermogen is belegd in een vervangende korf die de prestaties van zijn index probeert te repliceren. Het omvat dezelfde waarden als de hierboven gepresenteerde ETF, maar in verschillende verhoudingen. Het totale vermogen is vrij laag, 75,4 miljoen euro.
Kerngegevens van het ETF
- Referentie-index: FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe
- Tickercode: EPRE
- ISIN-code: LU1681039480
- Kosten: 0,30 %
Meer data over deze ETF's vind je hier bij MarketScreener: iShares en Amundi.