Blok 1: het belangrijke nieuws

Tien voorspellingen van Bitwise Asset Management voor de cryptomarkt in 2025

  1. Bitcoin, Ethereum en Solana zullen nieuwe historische hoogten bereiken, waarbij bitcoin de 200.000 dollar overschrijdt.
  2. Bitcoin-ETF's trekken in 2025 meer kapitaal aan dan in 2024.
  3. Coinbase streeft Charles Schwab voorbij en wordt het hoogst gewaardeerde makelaarsbedrijf ter wereld, met een aandeelkoers boven 700 dollar.
  4. 2025 wordt het jaar van de beursintroducties van cryptobedrijven, met minstens vijf eenhoorns die naar de beurs gaan in de VS.
  5. Tokens gecreëerd door AI-tussenpersonen veroorzaken meer speculatie op memecoins dan in 2024.
  6. Het aantal landen dat bitcoins bezit, zal verdubbelen.
  7. Coinbase treedt toe tot de S&P 500 en MicroStrategy tot de Nasdaq-100, waardoor blootstelling aan cryptovaluta's in bijna alle Amerikaanse beleggingsportefeuilles mogelijk wordt.
  8. Het Amerikaanse ministerie van Arbeid versoepelt zijn beperkingen op cryptovaluta's voor 401(k)-regelingen, waardoor miljarden dollars aan nieuwe investeringen worden vrijgemaakt.
  9. De activa van stablecoins verdubbelen tot 400 miljard dollar, gestimuleerd door de langverwachte Amerikaanse wetgeving over stablecoins.
  10. De waarde van gesymboliseerde activa in de reële wereld overschrijdt de kaap van 50 miljard dollar.

Wat denk je zelf?

Microsoft wil geen bitcoin

De aandeelhouders van Microsoft hebben tegen een voorstel gestemd om 1 % van de activa van het bedrijf, ongeveer 78,4 miljard dollar, in bitcoin te investeren als bescherming tegen inflatie. Het voorstel, ingediend door het National Center for Public Policy Research, werd ondersteund door een korte presentatie van Michael Saylor van MicroStrategy, die betoogde dat "Microsoft 200 miljard dollar aan potentieel kapitaal heeft gemist door prioriteit te geven aan dividenden en aandeleninkoop boven bitcoin".

Desondanks verzette de raad van bestuur van Microsoft zich tegen het idee, daarbij verwijzend naar de volatiliteit van bitcoin en de voorkeur voor stabiele investeringen. Na de beslissing bleef het aandeel Microsoft stabiel op 446 dollar, terwijl de bitcoinkoers met 4 % daalde tot 95.700 dollar.

El Salvador versus het IMF

El Salvador is van plan zijn bitcoinwet aan te passen om de acceptatie van BTC door handelaren optioneel te maken, in plaats van verplicht, als onderdeel van een overeenkomst met het Internationaal Monetair Fonds (IMF) om een lening van 1,3 miljard dollar te verkrijgen. Aanvullende leningen van 2 miljard dollar van de Wereldbank en de Inter-Amerikaanse Ontwikkelingsbank worden verwacht, voor een totaal van 3,3 miljard dollar. Het IMF heeft kritiek geuit op de bitcoinstrategie van El Salvador, daarbij verwijzend naar problemen met financiële stabiliteit, en heeft voorwaarden gesteld, waaronder het verminderen van het begrotingstekort en maatregelen tegen corruptie. Hoewel de bitcoin sinds 2021 een wettig betaalmiddel is, blijft het gebruik ervan laag: in 2023 maakte 88 % van de Salvadoranen géén gebruik van de munt.

Goldman Sachs: binnenkort in de cryptohandel?

Goldman Sachs zou kunnen toetreden tot de handel in bitcoin (BTC) en ether (ETH), volgens CEO David Solomon, die openstaat voor deze mogelijkheid als de regelgeving verandert. Deze overweging komt op een moment dat de komst van Donald Trump aan de macht wordt gezien als een signaal van gunstige veranderingen voor cryptovaluta's. Hoewel de instelling voorzichtig blijft en de activa als speculatief bestempelt, erkent ze de aantrekkingskracht van cryptomunten onder beleggers. Goldman Sachs is al een speler in de sector via zijn Bitcoin- en Ethereum-ETF's (met 718 miljoen dollar aan beleggingen), en verkent nu ook tokenisatie via zijn eigen blockchainplatform.

Blok 2: cryptoanalyse van de week

In 2015 lanceerde XBT Provider, van Johan Wattenström, het eerste bitcoin-ETP (Exchange-Traded Product) ter wereld op de Nasdaq Stockholm (later overgenomen door CoinShares). Een tijd waarin de bitcoin nog onder de 500 dollar per eenheid werd verhandeld. Bijna 10 jaar later halen Amerikaanse Bitcoin-ETF's de krantenkoppen door meer dan 107 miljard dollar aan bitcoin te hebben verzameld, goed voor 5,65 % van de in omloop zijnde BTC. Maar in de cryptosfeer domineert het Oude Continent de Verenigde Staten alvast op één gebied: Europa heeft zich stilletjes opgewerkt tot de onbetwiste leider in het aantal beursgenoteerde producten (ETP) afgeleid van digitale activa.

Ter herinnering, een ETP (Exchange-Traded Product) is een beursgenoteerd financieel instrument dat de prestaties volgt van een actief of een korf van activa, zoals een index, een grondstof of een valuta. ETP's omvatten verschillende soorten producten, zoals ETF's (beursgenoteerde indexfondsen), ETN's (beursgenoteerde obligaties) en ETC's (certificaten op grondstoffen), elk met specifieke kenmerken qua structuur en risico.

Vandaag de dag telt Europa meer dan 221 genoteerde crypto-ETP's met een totaal beheerd vermogen van 19,86 miljard dollar. Uitgevers zoals CoinShares, Valour en 21Shares ging verder dan louter bitcoin en ether door producten te introduceren die zijn gekoppeld aan altcoins (de alternatieve cryptovaluta's voor bitcoin), ETP's gebaseerd op staking en zelfs memecoins. Meer dan 50 % van de wereldwijde crypto-ETP's is genoteerd op Europese beurzen, volgens gegevens van Morningstar.

Europa herbergt meer dan 50 % van de crypto-ETP's (bron: Morningstar)

Volgens gegevens van DeFi Technologies vertegenwoordigen de bitcoin en de ether 65 % van het totale beheerd vermogen (AUM). De solana vertegenwoordigt 12,30 % van de activa onder beheer en 7,16 % wordt aangehouden in gediversifieerde cryptokorven.

De belangrijkste cryptomunten aangehouden in ETP's gevestigd in Europa (bron: Etfbook)

Het nieuwe koersrecord van de bitcoin boven 100.000 dollar heeft de interesse in crypto-activa en beursgenoteerde financiële instrumenten die blootstelling eraan bieden in Europa nieuw leven ingeblazen. ETP's kenden vorige week een uitzonderlijke instroom, met een totaal van 290 miljoen euro, volgens gegevens van Trackinsight, na een instroom van 120 miljoen euro de week ervoor. Dat is een ongekend niveau van instroom sinds het begin van het jaar.

Ondanks deze stijging blijven de Europese stromen bescheiden vergeleken met die van de Verenigde Staten, waar de eerste crypto-ETF's pas begin 2024 werden gelanceerd. Trackinsight meldt dat de wereldwijde stromen 4 miljard euro hebben bereikt in dezelfde periode, waarvan meer dan 90 % afkomstig is uit de Verenigde Staten. Producten gebaseerd op bitcoin domineren deze stromen met ongeveer 2,5 miljard euro, gevolgd door die gerelateerd aan ether, die 1,3 miljard euro hebben aangetrokken.

Blok 3: tops & flops

Ranglijst van cryptomunten (klik om te vergroten)

MarketScreener

Blok 4: leesvoer van de week

Blockchain-innovatie zal een door AI aangedreven internet in handen van gebruikers leggen (Wired, in het Engels)

Een kind verdiende 50.000 dollar door een cryptomunt te verkopen die hij had gemaakt. Toen kwam de weerslag (Wired, in het Engels)