Tencent, dat 17% van Meituan bezit, is de afgelopen maanden in gesprek geweest met financiële adviseurs om uit te werken hoe het een mogelijk grote verkoop van zijn Meituan-belang kan uitvoeren, zeiden drie van de bronnen.

De geplande verkoop komt tegen de achtergrond van China's ingrijpende regelgeving sinds eind 2020 tegen technologiezwaargewichten, die gericht waren op hun imperiumopbouw via aandelenacquisities en binnenlandse concentratie van marktmacht.

Die repressie, die tot miljarden dollars aan boetes voor de Chinese techreuzen heeft geleid, geeft de bedrijven een nieuwe vorm door hen te dwingen voor miljarden dollars desinvesteringen te doen. Tencent, bijvoorbeeld, stapt nu uit een aantal bedrijven en richt zich op de mondiale spelletjesmarkt.

De eigenaar van China's nummer 1 messaging app WeChat investeerde eerst in 2014 in Meituan's rivaal Dianping, dat een jaar later met Meituan fuseerde om het huidige bedrijf te vormen.

Op basis van de marktkapitalisatie van Meituan vanaf maandag is het belang van 17% van Tencent 24,3 miljard dollar waard.

Tencent wil de verkoop binnen dit jaar aftrappen als de marktvoorwaarden gunstig zijn, zeiden twee van de bronnen.

Het heeft zijn deelnemingen in portefeuillebedrijven verminderd, deels om de Chinese regelgevers gunstig te stemmen en deels om fikse winsten op die weddenschappen te boeken, zeiden drie van de bronnen. De waarde van zijn participaties in beursgenoteerde bedrijven, zijn dochterondernemingen niet meegerekend, is gedaald tot slechts $89 miljard eind maart, tegen $201 miljard in dezelfde periode vorig jaar, volgens zijn kwartaalverslagen.

"De regelgevers zijn er blijkbaar niet blij mee dat techreuzen als Tencent geïnvesteerd hebben in en zelfs een grote geldschieter geworden zijn van verschillende techbedrijven die bedrijven runnen die nauw verband houden met het levensonderhoud van de mensen in het land," zei een van de bronnen.

De aandelen van het in Hong Kong genoteerde Meituan daalden meer dan 10%, de grootste dagelijkse procentuele daling in vijf maanden, na het rapport van Reuters. De aandelen van Tencent daalden in de middaghandel van dinsdag meer dan 2%, alvorens te herstellen en 1% hoger te staan.

Tencent weigerde commentaar te geven. Meituan reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Alle bronnen weigerden bij naam genoemd te worden wegens vertrouwelijkheidsbeperkingen.

Tencent kondigde in december de afstoting aan van ongeveer 86% van zijn aandeel in JD.com Inc, ter waarde van $16,4 miljard, waardoor het zijn banden met China's op één na grootste e-commercebedrijf verzwakte.

Een maand later haalde het $3 miljard op door een aandeel van 2,6% te verkopen in het in Singapore gevestigde gok- en e-commercebedrijf SEA Ltd, wat gezien werd als een zet om zijn investering te gelde te maken en tegelijk zijn bedrijfsstrategie aan te passen.

Tencent heeft het afstoten van de belangen in JD.com en SEA niet in verband gebracht met de strenge regelgeving.

De verkoop van het Meituan-belang zal waarschijnlijk worden uitgevoerd via een blokhandel op de openbare markt, die gewoonlijk een dag of twee duurt van marketing tot voltooiing, volgens twee van de bronnen.

De geplande verkoop van Meituan-belang via block trade zou aanzienlijk zijn, en komt na de verkoop door de in Nederland gevestigde technologie-investeerder Prosus van 2% van Tencent-belang vorig jaar voor $14,7 miljard, die gold als 's werelds grootste block trade.

De blokhandel zou voor Tencent een snelle en vlotte manier zijn om de aandelen van de hand te doen, voegden zij eraan toe, in vergelijking met ze als dividenden uit te keren of met een particuliere koper te onderhandelen.

REGELS

De strenge regelgeving in China kwam er na jaren van een laissez-faire aanpak die de groei en het sluiten van transacties in een razend tempo liet verlopen.

Om in de pas te lopen heeft Tencent van desinvesteringen in portefeuillebedrijven een speerpunt gemaakt voor zijn deals team dit jaar en volgend jaar, zei een van de bronnen.

Analisten hadden verwacht dat Tencent belangen in andere portefeuillebedrijven zou afstoten na zijn afstoting van JD.com en SEA aandelen.

De analisten van Citi zeiden in een rapport van januari dat zij dachten dat Tencent de financiering van meer gevestigde investeringen verder zou evalueren en heralloceren naar nieuwere technologie ventures om te profiteren van de groeikans van het industriële internet en om aan te sluiten bij zijn sociale duurzaamheidsinitiatieven.

Naast Meituan heeft Tencent ook belangen in e-commercebedrijf Pinduoduo Inc, videoplatform Kuaishou, ride-hailing kampioen Didi, automaker Tesla en streamingdienst Spotify.

De repressie heeft Tencent net als anderen veel pijn berokkend.

Tencent meldde in mei dat zijn kwartaalwinst gehalveerd was ten opzichte van een jaar geleden en dat de inkomsten stagneerden, en gaf de bezuinigingen op de reclame-uitgaven van de consumenten-, e-commerce- en reisbedrijven de schuld van zijn slechtste prestaties sinds het in 2004 naar de beurs ging.

Vorige maand legde de Chinese marktregulator de laatste boetes op aan Tencent en Alibaba, evenals aan een reeks andere bedrijven, wegens het niet naleven van de anti-monopolieregels inzake de bekendmaking van transacties.

De toezichthouder heeft vorig jaar ook Tencent's voorgestelde fusie van $5,3 miljard van de twee grootste videogame-streamingsites van het land, DouYu en Huya, geblokkeerd op grond van antitrustoverwegingen.