William Galvin, de secretaris van de Commonwealth van Massachusetts, vertelde aan Reuters dat zijn kantoor First Republic heeft gedagvaard. Hij wil details over het beleid van het bedrijf inzake handel met voorkennis en hoe functionarissen hun aandelenverkopen vanaf 1 januari afhandelden.
Een woordvoerder van First Republic weigerde te bevestigen dat het bedrijf een dagvaarding heeft ontvangen of commentaar te geven op de aandelenverkoop.
Een reeks faillissementen van Amerikaanse banken heeft de wereldwijde banksector de afgelopen maand in beroering gebracht. Silvergate Capital Corp beëindigde zijn activiteiten op 8 maart. Silicon Valley Bank en Signature Bank werden dagen later door toezichthouders in beslag genomen wegens een liquiditeitscrisis.
Galvin zei dat zijn kantoor een soortgelijk onderzoek heeft ingesteld naar de verkoop met voorkennis door leidinggevenden bij SVB Financial Group, die eigenaar was van Silicon Valley Bank totdat deze failliet ging. De Wall Street Journal berichtte eerder over dat onderzoek.
Beide banken hebben vestigingen in Massachusetts.
Een woordvoerder van Simpson Thacher & Bartlett LLP, adviseur van Silicon Valley Bridge Bank, weigerde commentaar.
De aandelenkoers van First Republic is in maart bijna 90% gedaald in de nasleep van de ineenstorting van de SVB, waardoor mensen deposito's weghaalden bij kleinere banken. First Republic lokte vermogende klanten met voordelige tarieven voor hypotheken en leningen. Deze strategie maakte haar ook kwetsbaarder dan regionale kredietverstrekkers met minder vermogende klanten, omdat de Amerikaanse depositoverzekering slechts 250.000 dollar per spaarrekening garandeert.
Californische toezichthouders namen op 10 maart bezit van Silicon Valley Bank.
"Beide entiteiten - hun bankstrategieën waren riskant. Dat is een eerlijke verklaring. Het risico is thuisgekomen," zei Galvin.
Hij zei dat zijn kantoor vooral geïnteresseerd was in een onderzoek naar de handelsactiviteiten van insiders in de aanloop naar de beroering.
Galvin heeft als effecten toezichthouder een reputatie van agressieve handhaving. In het verleden heeft zijn kantoor geprobeerd de makelaarsvergunning van Robinhood Markets Inc. in te trekken en een dochteronderneming van MassMutual een boete opgelegd in verband met de "Roaring Kitty"-zaak.
Het onderzoek van Massachusetts naar First Republic bevindt zich in een vroeg stadium en leidt mogelijk niet tot regulerende maatregelen.
Corporate insiders mogen aandelen van hun bedrijf kopen en verkopen. Het is illegaal voor functionarissen en bestuurders om te handelen op basis van materiële informatie die nog niet openbaar is.
VERKOOP VAN AANDELEN
Verschillende kaderleden van First Republic hebben dit jaar aandelen verkocht, waaronder oprichter en uitvoerend voorzitter James Herbert. Herbert verkocht dit jaar tot nu toe voor 4,5 miljoen dollar aan aandelen, volgens de gegevens van de Federal Deposit Insurance Corporation op de website van First Republic.
Door een anomalie in de regelgeving dienen leidinggevenden van banken die geen holding hebben, transactieformulieren in bij de bankentoezichthouder in plaats van bij de Securities and Exchange Commission.
Onder de andere kaderleden van First Republic die dit jaar aandelen hebben verkocht, was Chief Executive Officer Michael Roffler, die in januari bijna 1 miljoen dollar van zijn aandelen verkocht.
Herbert en Roffler reageerden niet op verzoeken om commentaar op hun aandelenverkoop of de dagvaarding.
Onderzoeken zoals dat van Galvin onderstrepen de toenemende controle op bankbestuurders en hun risicobeheer tijdens de recente bankcrisis. Banktoezichthouders, federale aanklagers en de SEC onderzoeken allemaal de ondergang van de SVB.
Galvin zei dat hij zich nog geen zorgen maakt over andere banken in zijn staat, hoewel hij weet dat ze onder zware druk blijven staan.
"Wij hebben geen reden om aan te nemen dat zij in soortgelijke strategieën hebben geïnvesteerd," zei Galvin.
