Dit jaar heeft de grootste Amerikaanse olieproducent de kosten teruggedrongen door een aantal grote uitgaven te vertragen en investeringen in koolstofarme ondernemingen te stimuleren. Tijdens de briefing kunnen analisten voor het eerst leidinggevenden ondervragen over uitgaven en voorgestelde nieuwe investeringen in koolstofafvang en biobrandstoffen.

Exxon's openbaarmaking van verwachte rendementsdoelstellingen zijn de "grootste zorg" voor aandeelhouders, zei Ben Cook, portefeuillebeheerder van het Hennessy BP Energy Transition Fund, dat aandelen in Exxon bezit. Het dividendrendement van bijna 6% is van cruciaal belang voor beleggers, zei hij.

Een verviervoudiging van de koolstofarme uitgaven tot 2027, tot $15 miljard, doet "de vraag rijzen welke oude projecten zullen worden verdrongen en of de nieuwe koolstofarme investeringen een vergelijkbaar rendement kunnen opleveren" als olie, zei analist Paul Cheng van Scotiabank.

De update zal de eerste zijn onder een raad van bestuur met drie nieuwe leden die afgelopen voorjaar zijn gekozen door beleggers die eisten dat het bedrijf zijn uitgaven terugdringt, zijn rendement verhoogt en beter inspeelt op klimaatproblemen. Exxon heeft de klimaatverandering niet langer in twijfel getrokken, maar ziet het nu als een zakelijke kans.

Beleggers zullen willen horen of Exxon's hogere uitgaven voor koolstofafvang en schone brandstoffen zullen leiden tot het schrappen van sommige olie- en gasprojecten, aldus Cheng. Koolstofarme energie kan "een rem blijven op de totale portefeuille van het bedrijf," zei Cheng.

OPLEVING VAN DE UITGAVEN

Vorige maand kondigde het bedrijf aan dat het de broekriem na de door de pandemie veroorzaakte bezuinigingen zou aanhalen en de jaarlijkse uitgaven de komende jaren met 4 tot 9 miljard dollar zou verhogen. Ook beloofde het bedrijf volgend jaar weer aandelen in te kopen.

Nieuwe olie- en gasinvesteringen in offshore Guyana, Brazilië, Amerikaanse schalie en in chemische producten zijn opgenomen in de toekomstige budgetten van het bedrijf. De kosten worden gecompenseerd door de voorgestelde verkoop van miljarden dollars aan minder productieve activa.

In Guyana heeft Exxon onlangs 10 miljard vaten winbare olie en gas opgespoord en verwacht dat de productie zal verachtvoudigen tot 1 miljoen bpd in 2027 - meer dan een vierde van de totale productie van het bedrijf.

Een ander $8 miljard diepwaterolieproject in Brazilië, waarin Exxon een aandeel van 40% heeft, werd dit jaar goedgekeurd. In het Amerikaanse Permbekken werden twee boortorens toegevoegd, waardoor het totaal van Exxon op negen komt in het grootste Amerikaanse schalieveld.

Het bedrijf heeft zich verbonden tot een project van 30 miljard dollar voor vloeibaar aardgas in Mozambique en heeft toegezegd koolstofafvangtechnologie toe te voegen aan de inspanning aan de oostkust van Afrika.

"Exxon zal ofwel meer uitgaven doen ofwel een ton meer uitgeven," zei olieanalist Paul Sankey van Sankey Research. De vraag is "hoeveel en waar" het op kortere termijn geld in zal steken, zei hij.