De Britse aandelen gingen dinsdag vooruit op de hoop dat China zijn COVID-19 beperkingen en regelgevend toezicht zou versoepelen, hoewel de kracht van het pond na een positief werkgelegenheidsrapport de winsten voor de exportgerichte FTSE 100 afdekte.

De blue-chip index sloot 0,7% hoger, maar bleef achter bij zijn continentale sectorgenoten doordat het pond meer dan 1% sprong.

Het werkloosheidscijfer van Groot-Brittannië daalde in het eerste kwartaal van 2022 tot het laagste cijfer sinds 1974, maar de stijgende inflatie leidde tot de grootste jaarlijkse daling van de reële inkomens exclusief bonussen sinds 2013.

"Zelfs als de werkgelegenheid ondersteund blijft, vermoeden wij dat we nog iets van de impuls achter de loonstijging zullen zien wegebben. Dit onderstreept de boodschap van de BoE (Bank of England) dat zij de komende maanden waarschijnlijk niet al te veel verder zal hoeven te verhogen," zei James Smith, econoom bij ING, in een nota.

De gouverneur van de BoE, Andrew Bailey, zei maandag dat de sterke stijging van de inflatie de grootste uitdaging was voor de centrale bank sinds zij in 1997 onafhankelijk werd.

De BoE verhoogde deze maand de rente tot het hoogste niveau sinds 2009, maar waarschuwde dat Groot-Brittannië een recessie riskeert.

Toch heeft de grote aanwezigheid van grondstoffengerelateerde en defensieve aandelen in de FTSE 100 de index geholpen om dit jaar beter te presteren, omdat de oorlog in Oekraïne de olie- en metaalprijzen opdreef, terwijl de bezorgdheid over een wereldwijde economische vertraging beleggers naar minder risicovolle aandelen lokte. De index is in 2022 met 1,8% gestegen.

De op de binnenlandse markt gerichte FTSE 250 won 0,7%.

Onder de top movers op dinsdag, sprong Imperial Brands 7,9% na het melden van een marginale stijging van de eerste-helft omzet, geholpen door de vraag naar e-sigaretten en verwarmde tabaksproducten.

ContourGlobal steeg met 32,9% naar de top van de FTSE midcap index, nadat KKR & Co overeengekomen was het in Londen genoteerde bedrijf voor energieopwekking te kopen voor 1,75 miljard pond ($2,16 miljard).

De sterkte van het pond sterling gaf een deuk in aandelen van wereldwijde bedrijven als Unilever, AstraZeneca en GlaxoSmithKline . Societe Generale verlaagde het aandeel Unilever naar "sell".