Hoewel "niemand zeker weet" of er momenteel een groot probleem op de loer ligt in de financiële sector, "hebben we tot nu toe niet het soort marktdisfunctie gezien, zelfs niet door wat er nu op de wereldwijde markten gebeurt, we hebben dat niet gezien op de Amerikaanse markten", zei Mester in een interview op CNBC.
Mester ging in op de marktomstandigheden te midden van zeer onrustige omstandigheden in de hele wereld. Ze erkende dat de acties van de Bank of England deze week om obligaties te kopen om de markten daar te stabiliseren op gespannen voet leken te staan met haar inspanningen om de inflatie te verlagen.
De acties van de BoE leken "een beetje incoherent omdat ze obligaties kochten op hetzelfde moment dat ze spraken over het verhogen van de rente", zei Mester. Maar ze voegde eraan toe dat er "goede redenen" waren voor wat de Britse centrale bank deed, en zei dat "marktwerking ongelooflijk belangrijk is, omdat je geen monetaire beleidsdoelstellingen kunt halen als de markten niet functioneren".
Mester, die een stem heeft in het Federal Open Market Committee, zei dat zij inflatie nog steeds ziet als het grootste probleem voor de economie, wat betekent dat de centrale bank moet doorgaan met renteverhogingen, waardoor de federal funds target rate range nu tussen 3,00% en 3,25% wordt verhoogd naar meer dan 4%.
De Fed is bezorgd dat haar agressieve renteverhogingen om de inflatie te verlagen van het hoogste niveau in 40 jaar, de economie in een recessie zullen storten. De financiële markten stonden ook onder brede druk en leden forse verliezen, en veel waarnemers vrezen dat de maatregelen van de Fed, in combinatie met renteverhogingen van andere grote centrale banken, een disfunctioneren van de markt kunnen veroorzaken.
Mester zei dat zij geen reden ziet om de renteverhogingen nu af te remmen. Zij merkte op dat tijdens de FOMC-vergadering van vorige week ambtenaren een pad hebben uitgestippeld voor de federal funds target rate die volgend jaar 4,6% zal bedragen en zei dat zij verwacht dat de centrale bank waarschijnlijk verder zal moeten gaan dan dat.
"Ik zit waarschijnlijk een beetje boven dat mediane pad omdat ik meer volharding zie in het inflatieproces", aldus Mester. Boven een fed funds rate van 4% komen is belangrijk om de inflatie te helpen verlagen, zei ze.
Mester zei ook dat de vraag op de arbeidsmarkt nog steeds groter is dan het aanbod. Ze zei ook dat de sterke dollar de Amerikaanse inflatie helpt verlagen.
