Fed schetst risico's en voordelen van CBDC in document, neemt geen beleidsstandpunt in

Het creëren van een officiële digitale versie van de Amerikaanse dollar zou betalingen kunnen versnellen en huishoudens een veilige optie bieden nu de betalingstechnologie evolueert, maar het zou ook financiële stabiliteitsrisico's en privacyproblemen met zich meebrengen, aldus de Federal Reserve in een langverwachte discussienota die donderdag werd vrijgegeven.

In het document worden geen beleidsaanbevelingen gedaan en wordt geen duidelijk signaal gegeven over het standpunt van de Fed ten aanzien van de lancering van een centrale bank digitale valuta, of CBDC. Bovendien zei de Fed dat ze niet zou overgaan tot de creatie ervan "zonder duidelijke steun van de uitvoerende macht en het Congres, idealiter in de vorm van een specifieke machtigingswet".

Maar de centrale bank kan nu feedback verzamelen over de potentiële kosten en baten van deze aanpak, die steeds meer wordt onderzocht door grote economieën over de hele wereld.

"Hoewel een CBDC een veilige, digitale betalingsmogelijkheid kan bieden voor huishoudens en bedrijven terwijl het betalingssysteem zich blijft ontwikkelen, en kan leiden tot snellere betalingsopties tussen landen, kunnen er ook nadelen zijn", schrijven Fed-functionarissen in het rapport.

Uitdagingen zijn onder meer het handhaven van de financiële stabiliteit en ervoor zorgen dat de digitale dollar "een aanvulling vormt op bestaande betaalmiddelen", aldus de Fed. De centrale bank moet ook belangrijke beleidskwesties aanpakken voordat ze aan een CBDC begint, zoals ervoor zorgen dat de privacy van Amerikanen niet wordt geschonden en dat de overheid "in staat blijft illegale financiering te bestrijden".

Hoewel er geen aanbevelingen worden gedaan, werpt het document wel enig licht op hoe een CBDC in de praktijk zou kunnen functioneren. Een belangrijke conclusie van de analyse was dat een CBDC "het best zou passen" bij de behoeften van de VS als het zou worden "bemiddeld" via het huidige financiële systeem, wat betekent dat particulieren geen CBDC-rekeningen rechtstreeks bij de Fed zouden hebben. Fed-functionarissen zeiden echter dat ze niets uitsluiten.

Het document, dat vorig jaar werd aangekondigd door Fed-voorzitter Jerome Powell, vat het betalingslandschap samen, inclusief de opkomst van stablecoins en andere cryptocurrencies. Reacties op de kwestie zullen gedurende 120 dagen worden geaccepteerd.

"Het document is niet bedoeld om een specifiek beleidsresultaat te bevorderen, noch is het bedoeld om aan te geven dat de Federal Reserve op korte termijn beslissingen zal nemen over de geschiktheid van de uitgifte van een CBDC in de VS," staat er.

Powell heeft duidelijk gemaakt dat hij graag zou zien dat een dergelijk project brede steun krijgt en idealiter het resultaat zou zijn van actie van het Congres. De Fed-raad is over het algemeen verdeeld over de noodzaak van een CBDC.

In tegenstelling tot cryptocurrencies, die meestal worden beheerd door particuliere actoren en volatiele prijsschommelingen kunnen vertonen, zou een CBDC worden uitgegeven en worden ondersteund door de centrale bank. Het verschilt ook van de elektronische geldtransacties die nu dagelijks via grote commerciële banken gebeuren, in die zin dat het consumenten een directe aanspraak op de centrale bank zou kunnen geven, vergelijkbaar met fysiek contant geld.

Het donderdag gepubliceerde document staat los van het onderzoek waaraan de Boston Fed samen met het Massachusetts Institute of Technology heeft gewerkt om de technologische aspecten van een CBDC te onderzoeken. Dat technische onderzoek, inclusief codering die gebruikt zou kunnen worden voor een potentiële CBDC in de VS, zal volgende maand al worden gepubliceerd.

Het rapport van de Fed komt op een moment dat ongeveer 90 landen, van de Bahama's tot China, hun eigen centrale bank digitale valuta's (CBDC's) onderzoeken of lanceren, volgens onderzoek van de Atlantic Council.