De pastamaker zei dat het ook naar mogelijkheden in West-Afrikaanse landen keek, vertelde Chief Executive Boye Olusanya in een analistengesprek, en voegde eraan toe dat de deal nodig was om zijn marktaandeel te verdedigen.
Maandag zei Flour Mills dat het in totaal 77% van Honeywell Flour Mills zal overnemen, waardoor de aandelen van de kleinere rivaal hoger werden.
"We zien een duidelijke correlatie met het bereiken van meer consumenten. We zien de kostenaspecten, backoffice en sommige van de productieprocessen. Tenslotte ... zien we een sterkere balans," zei Chief Financial Officer Anders Kristiansson.
Kristiansson zei dat Flour Mills in september een kassaldo had van 51 miljard naira ($125 miljoen) en dat de overname deel uitmaakte van plannen om het bedrijf te laten groeien.
Flour Mills, dat 80% van zijn omzet genereert uit voeding en agro-business, is van plan om zijn bereik in Nigeria uit te breiden en ook te profiteren van de vraag naar tarweproducten in de regio.
In 2019 kwam de in Singapore gevestigde grondstoffenhandelaar Olam International overeen om Nigeria's Dangote Flour Mills te kopen voor een ondernemingswaarde van 130 miljard naira.
De overname helpt Flour Mills om schaalgrootte op te bouwen en zijn productassortiment uit te breiden, en helpt de pastamaker om zijn marktaandeel te verdedigen, vooral nu Nigeria toetreedt tot de continentale vrijhandelszone en de concurrentie naar verwachting zal toenemen.
Beide bedrijven zullen als afzonderlijke juridische entiteiten opereren, maar zullen na de overname operationele synergieën bereiken. ($1 = 409,63 naira) (Verslaggeving door Chijioke Ohuocha Redactie door Mark Potter en David Evans)
