Dagen nadat Goldman teleurstellende winsten rapporteerde, waardoor de aandelen met 6% daalden, en maanden nadat het bedrijf zich terugtrok uit een geldverslindende stap in Main Street banking, nam Solomon plaats voor een interview met Reuters in Davos, Zwitserland, waar hij de successen van het bedrijf benadrukte - en de missers bagatelliseerde.

"Goede bedrijven moeten investeren en innoveren en nieuwe dingen proberen. En als je dat doet, doe je het niet altijd goed", zei Solomon vorige week op de jaarlijkse bijeenkomst van het World Economic Forum.

Vervolgens somde hij de groeicijfers van Goldman op: een gemiddelde omzetstijging van 44% over een periode van drie jaar, een stijging van de boekwaarde per aandeel met 39% sinds 2019 die groter is dan die van branchegenoten en een hoger dividend dan de concurrentie.

Het bedrijf is "voorzichtig" met zijn uitgaven door duizenden mensen te ontslaan, aldus Solomon. Het zal ook een deel van de 59 miljard dollar aan alternatieve investeringen afstoten die op de winst drukken.

Maar aandeelhouders willen meer weten over de plannen van de Wall Street-gigant nadat de resultaten achterbleven bij de verwachtingen en één onderdeel in drie jaar tijd 3 miljard dollar verloor.

Solomon gaf weinig details over de toekomstige strategie, maar die komen wellicht op de beleggersbijeenkomst van het bedrijf op 28 februari in New York.

"Beleggers blijven sceptisch", zei Joe Rava, een aandelenanalist bij "abrdn, die aandelen in de bank bezit.

David Konrad van Keefe, Bruyette & Woods was een van de verschillende analisten die onlangs het koersdoel van Goldman verlaagde, met de opmerking dat het bedrijf leed onder "een perfecte storm van dalende inkomsten in een uitdagende markt."

En voor UBS-analist Brennan Hawken, die Goldman neutraal waardeert, is het idee om het aandeel te kopen in de verwachting van een hogere koers-winstverhouding "op dit moment echt heel moeilijk".

Toch steeg het aandeel Goldman het afgelopen jaar met 3,6% en presteerde daarmee beter dan de S&P 500-bankindex en vergelijkbare bedrijven.

Sinds hij in 2018 aan het roer kwam, heeft Solomon geprobeerd om Goldman te diversifiëren buiten zijn traditionele krachtpatsers handel - die na de financiële crisis van 2008 wegkwijnde - en investment banking. Maar die divisies zijn nog dominanter geworden en maakten eind vorig jaar 69% van de inkomsten van het bedrijf uit, tegen 58% in het jaar dat Solomon het roer overnam.

De CEO was ook voorstander van Marcus, een retailbankbedrijf dat haperde terwijl het meer dan 100 miljard dollar aan deposito's aantrok.

Goldman's stappen in consumentenkrediet en transactiebankieren waren "een domper", aldus Kush Goel, senior research analist bij vermogensbeheerder Neuberger Berman, die aandelen van de bank bezit. In plaats daarvan had de bank het voorbeeld moeten volgen van rivaal Morgan Stanley, die een gestage stroom van inkomsten haalt uit vermogensbeheervergoedingen, zei hij.

De afdeling vermogensbeheer van Goldman genereerde 34% van zijn inkomsten in het vierde kwartaal, terwijl Morgan Stanley 63% van zijn inkomsten uit vergelijkbare divisies haalde.

"Goldman Sachs heeft een zeer duidelijke strategische koers uitgezet", aldus Tony Fratto, een woordvoerder van het bedrijf. De bank "boekt sterke vooruitgang met die visie" door meer vergoedingen binnen te halen uit vermogensbeheer, haar positie in bankieren en markten te maximaliseren en te streven naar winst vóór belasting voor platformoplossingen, zei hij.

De sterke punten van Goldman op het gebied van transacties en handel maken de bank ook kwetsbaarder voor economische en marktvolatiliteit dan concurrenten, zei Hawken bij UBS.

Solomon, die van investment banking naar de top steeg, zei dat die divisie "het geweldig doet", ondanks dat de provisies vorig jaar met 48% daalden omdat de transacties opdroogden. "Er zijn geen mogelijkheden op de kapitaalmarkten - dat is niet blijvend," zei Solomon.

In oktober verlaagde Goldman de ambities voor Marcus door het onder te brengen bij de nieuwe vermogensdivisie. Ook werden delen van de activiteiten ondergebracht in een nieuwe eenheid genaamd platformoplossingen, waarin transactiebankieren, creditcards en financiële technologie zijn ondergebracht.

Hoewel platformoplossingen slechts 3% van de inkomsten van Goldman uitmaken, was het goed voor ongeveer 64% van de 2,72 miljard dollar die de bank vorig jaar opzij zette voor potentiële kredietverliezen. Het bedrijf zei dat het de voorzieningen moest verhogen om te voldoen aan de boekhoudkundige normen.

David Wagner, een portefeuillebeheerder bij Aptus Capital Advisors, zei dat "beleggers waarschijnlijk wat hulp nodig zullen hebben" om de weg naar meer winst te zien.

Jim Lebenthal, een partner bij Cerity Partners die portefeuilles van klanten beheert, waaronder aandelen van de Wall Street kolos, zei dat het bedrijf zijn sterke punten moet uitspelen.

"Teruggaan naar wat Goldman decennialang groot heeft gemaakt, zal het bedrijf in staat stellen zich te resetten en te herstellen," zei hij.