Om 1413 GMT stond het pond 0,31% hoger ten opzichte van de dollar op $1,21330. Het was ook sterker tegenover de euro en steeg 0,17% naar 86,050 pence.

Terwijl het risicosentiment op de mondiale valutamarkten aantrok, steeg het pond ook ten opzichte van de zogenaamde safe-haven valuta's, de Zwitserse frank en de Japanse yen.

Het pond sloot vorige week zijn sterkste daling in zes maanden af sinds 2016, en daalde dit jaar met meer dan 10% ten opzichte van de dollar.

De aandacht blijft gericht op de vertragende economie van het Verenigd Koninkrijk, waarbij de BoE de taak heeft de stijgende inflatie aan te pakken en tegelijk een recessie te vermijden.

De BoE heeft de rente sinds december vijf keer verhoogd en haar volgende geplande aankondiging van de rente is 4 augustus. Sommige marktdeelnemers verwachten een grotere verhoging van 50 basispunten (bps) tijdens de volgende vergadering.

"Elke aanwijzing dat de beleidsmakers er de voorkeur aan geven de rente tijdens de volgende MPC-vergadering in augustus met 50 basispunten te verhogen, zou positief zijn voor het pond en zou een herstelrally kunnen uitlokken vanaf de huidige onderdrukte niveaus," zei Matthew Ryan, hoofd marktstrategie bij Ebury, een wereldwijde financiële dienstverlener, in een nota.

Hoofdeconoom Huw Pill van de BoE zal woensdag spreken en medelid van het Monetary Policy Committee (MPC) Catherine L Mann zal donderdag spreken, waarbij traders waarschijnlijk aandachtig zullen luisteren naar mogelijke hints over toekomstige verhogingen.

Brexit-gerelateerde risico's in verband met een mogelijke gedeeltelijke opschorting van het Noord-Ierse protocol zijn ook een aandachtspunt voor de handelaren.

Duitsland en Ierland hebben Groot-Brittannië zondag laten weten dat er geen juridische of politieke rechtvaardiging is voor het plan van premier Boris Johnson om delen van de Brexit-deal die de handel met Noord-Ierland regelen, terzijde te schuiven.

"De markten zullen waarschijnlijk wachten op wat de reactie van de EU zal zijn, maar het is meer een verhaal van het wereldwijde risicosentiment. Het pond sterling is een pro-cyclische munt, de kabel (het pond) zou grotendeels in lijn met de dollar moeten bewegen," zei Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING.